قصص النهضة بعد ثلاث أزمات عالمية كبرى

2024 مؤلف: Seth Attwood | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-16 15:57

إن الأوبئة وهبوط أسعار النفط وتقلب العملة الوطنية تهز اقتصادات الدول لدرجة أن البشرية من وقت لآخر تجد نفسها على شفا أزمة اقتصادية عالمية. ومع ذلك ، على وجه التحديد لأن العالم لا يمر بأزمة للمرة الأولى (وليس الأخيرة) ، قررت T&P النظر في تاريخ الأزمات العالمية الرئيسية الثلاث من وجهة نظر الآفاق الاقتصادية غير المتوقعة ، والتي بفضلها من الممكن الخروج من حالة الأزمة مع نتائج إيجابية.

قليلا من النظرية

تظهر التجربة أن فترة التراجع تتبعها دائمًا فترة نمو. في النظرية المالية ، تسمى هذه الظاهرة الدورات الاقتصادية ، أي التقلبات المنتظمة في الظروف الاقتصادية ، والتي تتميز بتقلبات النشاط الاقتصادي. كقاعدة عامة ، على الرغم من الانتظام ، ليس للدورات إطار زمني محدد (على سبيل المثال ، كل 5 أو 10 سنوات) وتحدث بشكل دوري ، ويمكن أن تكون نتيجة لعوامل موضوعية (وجهة نظر حتمية) وعفوية وغير متوقعة الأحداث (وجهة نظر عشوائية).

بغض النظر عن النهج ، من المعتاد التمييز بين أربع مراحل في الدورات الاقتصادية:

يحدث الانتعاش أو الانتعاش بعد الوصول إلى "القاع" ، وهي فترة يبدأ فيها الإنتاج والتوظيف في النمو ، ويتم إدخال الابتكارات تدريجياً ويتأخر الطلب أثناء الأزمة.

الذروة - تتميز بأقل معدل بطالة وأعلى مستوى للنشاط الاقتصادي.

الركود ، أو الركود ، - ينخفض حجم الإنتاج ، وينخفض النشاط الاقتصادي والاستثماري ، ويبدأ معدل البطالة في الارتفاع.

القاع ، أو الكساد ، هو "أدنى نقطة" يمكن أن يصل إليها الاقتصاد ؛ كقاعدة عامة ، لا يستمر طويلاً ، ولكن قد تكون هناك استثناءات (الكساد الكبير ، على الرغم من التقلبات الطفيفة الدورية ، استمر 10 سنوات).

يمكن تتبع هذه المراحل من خلال مثال أزمات السنوات السابقة وحتى القرون.

انهيار السوق عام 1873 ("رعب 1873")

يبدأ

بعد الانتصار في الحرب الفرنسية البروسية ، عقب نتائج معاهدة السلام ، تلقت ألمانيا تعويضًا من فرنسا مقابل مبلغ ضخم ، وفقًا لمعايير ذلك الوقت ، قدره 5 مليارات فرنك من الذهب ، وهو ما يعادل حاليًا ما يزيد قليلاً عن 300 مليار دولار (كان المبلغ من الناتج المحلي الإجمالي لفرنسا).

اتحدت الولايات الألمانية في الإمبراطورية الألمانية ، وكان الأساس القوي لاقتصادها هو الأموال التي دفعها الفرنسيون. نتيجة لذلك ، انخفض رأس المال الحر في سوق الأوراق المالية في أوروبا الغربية ، والتي كانت بحاجة إلى استخدامها وتوزيعها بشكل مربح. في ألمانيا والنمسا والمجر ، بدأوا بنشاط في شراء الأراضي وبناء المنازل على أساس تجاري وسكني ، بينما تم تنفيذ بناء سكك حديدية على نطاق واسع في الولايات المتحدة. في هذين المجالين - العقارات والسكك الحديدية - كان هناك الكثير من المال يدور ، وبالتالي خلق فقاعة اقتصادية (مضاربة).

أزمة

أصبحت فيينا بؤرة التكهنات ، وبعد أن أصبح واضحًا ، كان هناك رد فعل شعبي فوري. خاف المستثمرون ، بما في ذلك الأجانب ، على أموالهم ، وبدأت حالة من الذعر العام ، وفي غضون يومين فقط ، كانت أكبر بورصة في فيينا فارغة. بدأت شركات البناء في الإفلاس ، ورفعت البنوك التي كانت لا تزال في اللعبة أسعار الفائدة على القروض بشكل حاد ، مما أدى في النهاية إلى انخفاض حاد في الاقتصاد. بعد فيينا ، حدث انهيار في سوق الأسهم في ألمانيا ، ثم في الولايات المتحدة.

ألغت الأزمة النمساوية الألمانية جميع الخطط الأمريكية الطموحة لبناء السكك الحديدية ، حيث ضخ المستثمرون من جميع أنحاء العالم مليارات الدولارات. كانت البنوك وشركات البناء في الولايات المتحدة تعتمد إلى حد كبير على التمويل من ألمانيا ، لكن ارتفاع أسعار الفائدة أدى إلى إعادة الأموال إلى الوطن. كانت أمريكا محرومة من التمويل ، والسكك الحديدية التي تم بناؤها بالفعل لا تلبي التوقعات بالكامل. كان أول من أفلس البنوك التي أقرضت ومنح قروض لبناء السكك الحديدية ، يليها القطاع الصناعي في الاقتصاد ، وخاصة المصانع المعدنية.

لقد بدأت الأزمة. وأغلقت البورصات ، وأعلنت شركات في أوروبا الغربية والولايات المتحدة عن إفلاسها ، وانخفضت قيمة السندات ، وانهارت الاقتصادات بسرعة. استمرت الأزمة ربع القرن التاسع عشر وسميت "الكساد الطويل".

النتائج

على الرغم من الوضع الاقتصادي المزري ، تمكنوا من الخروج من الأزمة. كانت الضربة الأشد على الولايات المتحدة ، ولكن بحلول عام 1890 ، تجاوزت أمريكا بريطانيا العظمى من حيث الناتج المحلي الإجمالي بالعودة إلى معيار الذهب ، فضلاً عن دخولها عصر الاحتكارات والاستعمار النشط لأفريقيا وآسيا. في النهاية ، أدى الركود وانخفاض الأسعار إلى زيادة الإنتاج. حفزت الأسعار المنخفضة نموها ، وامتصاص الإنتاج الفائض المعروض من النقود. بدأ الاقتصاد ينتعش.

الكساد الكبير (1929)

يبدأ

يعتبر ازدهار الاقتصاد الأمريكي أحد أسباب الكساد الكبير. أدى النمو في الإنتاج في الولايات المتحدة إلى إفراط في إنتاج السلع ، بما في ذلك الغذاء ، بينما كانت القوة الشرائية للسكان عند مستوى أقل. بدأ السوق الرأسمالي يتطور بشكل عفوي وغير متوقع ، ولم يعد نظامًا منظمًا ذاتيًا.

السبب الثاني هو الاحتيال والمضاربة اللذين تم السماح بهما بسبب النمو غير المنضبط للسوق المالي. كانت الفقاعات المالية الضخمة تتضخم مرة أخرى في العديد من قطاعات الاقتصاد. تم إصدار الأسهم بأي شيء وكل شيء لم يتم التحكم فيه بأي شكل من الأشكال ، وأدى فائض المعروض في النهاية إلى انهيار السوق.

أزمة

أدى الوضع الحالي بالبلاد إلى أزمة مدمرة أخرى طالت جميع قطاعات الاقتصاد. بالنسبة لبعض الصناعات - التصنيع والزراعة والقطاع المالي - أصبحت أزمة الديون شديدة لدرجة أن صغار المودعين والشركات سحبوا أموالهم من البنوك ، مما أدى إلى توقف شبه كامل للنظام المصرفي الأمريكي.

نظرًا لأن جميع الدول الرائدة في العالم التزمت بالمعيار الذهبي الذي تم إدخاله في أمريكا في ذلك الوقت ، فقد توسعت الأزمة على الفور إلى أبعاد عالمية ، مما قلل من حجم التجارة العالمية بمقدار ثلاثة أضعاف. عانت ألمانيا أكثر من غيرها من هذا ، حيث ارتفعت البطالة بشكل حاد. على خلفية الفوضى المستمرة ، جاء الاشتراكيون الوطنيون إلى السلطة ، مما أدى في النهاية إلى اندلاع الحرب العالمية الثانية.

النتائج

في الوقت نفسه ، وصل فرانكلين روزفلت إلى السلطة في الولايات المتحدة ، حيث اتخذ عددًا من الإجراءات لمكافحة الأزمة لاستعادة النظام المصرفي والقطاعات الصناعية والزراعية. أيد تمويل الهياكل الخاصة ، وأصدر سلسلة من قوانين التجارة العادلة التي أجبرت العديد من الشركات على الاندماج ، وتخلصت أيضًا من فائض السلع والمنتجات من خلال التعويض المالي من أجل رفع الأسعار لها مرة أخرى. على الرغم من حقيقة أن الإجراءات لم تكن كافية وأن الاقتصاد الأمريكي تعافى أخيرًا فقط بعد الحرب العالمية الثانية ، فإن مبادرات روزفلت أرست الأسس لنظام اقتصادي أكثر توازناً.

دفعت الأزمة المطولة إلى تطوير السياسة الاقتصادية الكينزية ، والتي أصبحت أساس الدول الرأسمالية الحديثة. وفقًا للعديد من الاقتصاديين ، ساعدت تجربة الكساد العظيم على النجاة من أزمة عام 2008 بخسائر وفزع أقل مما كان يمكن أن يكون.

أزمة 2008

يبدأ

بدأت مشاكل الاقتصاد العالمي في عام 2008 مع أزمة الرهن العقاري في الولايات المتحدة ، عندما انهار سوق العقارات بسبب عدم سداد القروض عالية المخاطر. خسرت وكالات الرهن العقاري القوية مثل Fannie Mae و Freddie Mac 80٪ من قيمتها ، وتقدم أكبر بنك ، Lehman Brothers ، بطلب إفلاس. ونتيجة لذلك ، بدأت مؤشرات الأسهم وأسعار النفط في الانخفاض بشكل سريع وملحوظ ، مما تسبب في تضرر الاقتصاد العالمي بأسره. في عام 2008 ، انخفض الإنتاج الروسي بنسبة ~ 10 ٪ ، والناتج المحلي الإجمالي - بنسبة 7 ، 8 ٪ ، في نفس الوقت الذي أدخل فيه البنك المركزي الأوروبي نظام التقشف بسبب عدم كفاية الائتمان في منطقة اليورو.

أزمة

بفضل تجربة القرون الماضية ، تم قبول أزمة عام 2008 بسهولة من قبل البلدان ، حيث أصبح من الواضح بعد الكساد الكبير أن الاقتصاد سيشهد على أي حال صعودًا وهبوطًا. لذلك ، ترتبط أزمة عام 2008 ، من ناحية ، بالطبيعة الدورية العامة للنظام الاقتصادي ، ومن ناحية أخرى ، بإخفاقات في التنظيم المالي. واجهت التجارة العالمية مرة أخرى اختلالات ، وانتقل رأس المال بشكل لا يمكن السيطرة عليه من بلد إلى آخر ومن صناعة إلى أخرى ، ودخل سوق الائتمان ، بعد توسع الائتمان في الفترة 1980-2000 ، في حالة من الانهاك. تعرضت ملايين العائلات الأمريكية لخطر التشرد ، وفي بقية العالم ، أدت الأزمة إلى حد كبير إلى تسريح أعداد كبيرة من العمال وزيادة كبيرة في البطالة.

النتائج

في الواقع ، استمر الاقتصاديون ، حتى وقت قريب جدًا ، في الجدل حول ما إذا كان العالم قد خرج من أزمة عام 2008. ومع ذلك ، على الرغم من الجدل ، فإنهم جميعًا متفقون على شيء واحد: بدأت أعمال الترميم على الفور واتخذت البلدان أقصى عدد من الإجراءات لمنع ارتفاع درجة حرارة الاقتصاد وتخفيف السقوط إلى أسفل.

على الرغم من حقيقة أن معدل البطالة في العديد من البلدان لا يزال مرتفعًا ، إلا أنه لا يزال لا يقارن بحالة 2008-2009 ، بالإضافة إلى أننا يمكن أن نرى نموًا حقيقيًا للغاية في القوة الشرائية والصناعة والعقارات والرفاهية العامة.

دليل آخر غير مباشر على أن أزمة عام 2008 قد انتهت ، وأن الاقتصاد قد تعافى ، يمكن اعتباره حقيقة توقع أزمة جديدة ، والتي ، كما يلي من التجربة التاريخية ، ممكنة فقط في الارتفاع. تم الوعد بحدوث أزمة عالمية جديدة في 2017 و 2018 و 2019 ، حتى أن الخبراء افترضوا أنها سترتبط مرة أخرى بسوق العقارات والوضع حول المبالغ المفرطة للقروض التي تصدرها البنوك. ومع ذلك ، وضعت الحياة كل شيء في مكانها ، وكان نذير أزمة جديدة ، في أفضل تقاليد نسيم طالب ، حالة طوارئ عالمية - جائحة فيروس كورونا العالمي.

بالطبع ، من السابق لأوانه الحكم على عواقب الضربة الحالية للاقتصاد. ولكن ، مهما كانت ، يمكننا أن نعتمد بأمان على حقيقة أن فترة الانحدار ستنتهي عاجلاً أم آجلاً ، مما يفتح العديد من الآفاق الجديدة للتنمية.