عمليات الأسواق المالية: عملية احتيال ماجستير المال الذهبي

2024 مؤلف: Seth Attwood | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-16 15:57

يعرف اللاعبون الجادون في الأسواق المالية أن فهم كيفية عمل هذه الأسواق مستحيل دون فهم ما يحدث وما قد يحدث للذهب.

الذهب هو محور النظام المالي العالمي

الذهب هو محور الأسواق المالية العالمية. وحول هذا المحور ، تدور الأوراق المالية المختلفة (الأسهم ، والسندات الحكومية والشركات ، وآلاف المشتقات) بأحجام تقاس بعشرات ومئات تريليونات الدولارات. لكن اللاعبين الذين لديهم أي أداة مالية ورقية يتحققون من قراراتهم وإجراءاتهم ضد الدولة والآفاق المتوقعة لسوق الذهب.

كما تسترشد البنوك المركزية بالذهب في قراراتها التي تؤثر على معدل الوحدات النقدية المصدرة. ولكن من بين البنوك المركزية هناك شخص لا يكتفي بمراقبة مسار "المعدن الأصفر" ، ولكنه يحاول التأثير بنشاط على هذا المسار. نحن نتحدث عن البنك المركزي الأمريكي - نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، المساهمين الرئيسيين الذين أسميهم "أصحاب الأموال".

الذهب منافس خطير للدولار الأمريكي

في مؤتمر جامايكا لعام 1976 ، كان هناك فصل بين الدولار الأمريكي و "المرساة الذهبية". أصبح الدولار "ورقة". لكن قرار المؤتمر الجامايكي بإضفاء الطابع الشيطاني على الذهب (أي تحويله من معدن نقدي إلى سلعة) كان قانونيًا بحتًا. واللاعبون في الأسواق المالية لا يسترشدون بالقرارات القانونية ، بل بالأسعار.

لكي يكون للدولار الورقي مكانة العملة العالمية ، كان من الضروري أن يصبح منافسه الرئيسي وغير المعلن - الذهب - أرخص مقارنة بالعملة "الخضراء". أو على الأقل عدم ارتفاع الأسعار. تم تنظيم حملة دعائية قوية ضد "المعدن الأصفر" في النصف الثاني من السبعينيات. هكذا بول فولكر ، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك 1975-1979. (ورئيس مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في 1979-1987) "تنبأ" بأنه بمرور الوقت سيصبح سعر الذهب أعلى قليلاً من سعر الحديد ، أي كما يقولون ، الذهب عديم الفائدة تمامًا فلز.

ومع ذلك ، فإن مثل هذه "النبوءات" لم تساعد. ارتفع سعر "المعدن الأصفر". بموجب معيار الذهب بالدولار (الذي كان ساريًا رسميًا قبل مؤتمر جامايكا) ، كان السعر الرسمي للذهب 35 دولارًا للأونصة ، وفي أوائل السبعينيات ، نتيجة لانخفاضين في قيمة الدولار ، أصبح يساوي 42.2 دولارًا. وبعد مؤتمر جامايكا ، تجاوز سعر الذهب بسرعة علامة 100 دولار ، الأمر الذي أزعج بشدة مهندسي النظام النقدي والمالي الجديد.

كان لابد من استكمال التدخلات اللفظية ضد الذهب بتدخلات باستخدام "المعدن الأصفر". تم بيع عدة مئات من الأطنان من الذهب من احتياطي الذهب لخزانة الولايات المتحدة وصندوق النقد الدولي. لكن هذا لم يوقف أسعار "المعدن الأصفر". في أوائل الثمانينيات ، وصلوا إلى 800 دولار وكادوا أن يصلوا إلى 850 دولارًا.

ولادة كارتل الذهب

اندلع الذعر بين "أصحاب المال" الذين راهنوا على الدولار الورقي. لم يرغب الذهب في الانصياع لقرارات النظام الجامايكي وقبل أعيننا دمر منافسه - العملة "الخضراء". في سرية تامة ، تم إعداد خطة لتوفير الدولار الورقي. جوهر الخطة هو اللعب ضد الذهب. تقرر إشراك وزارة الخزانة الأمريكية في هذه اللعبة ، وكذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، والبنوك المركزية الرئيسية ، فضلاً عن البنوك التجارية والاستثمارية الخاصة الرائدة ، ومن بينها بنك جولدمان ساكس الأمريكي الذي كان سيلعب دورًا خاصًا..

في الواقع ، تم إنشاء كارتل ذهب سري. كان عليه أن يقوم بتدخلات الذهب بشكل مستمر في الأسواق المالية ، وعدم السماح لـ "المعدن الأصفر" برفع رأسه. كيف كان من المفترض أن تنفذ مثل هذه التدخلات؟

أولاً ، على حساب الذهب المعدني من الاحتياطيات الرسمية (في الولايات المتحدة ، هذا هو احتياطي الخزانة ، وفي البلدان الأخرى - احتياطيات البنوك المركزية).

ثانياً ، على حساب "الورق الذهبي". يشير إلى المشتقات المالية المختلفة والمشتقات المرتبطة بالذهب (العقود الآجلة ، الخيارات ، إلخ).

تم إنشاء الكارتل ، وكانت أكثر مراحل نشاطه نشاطًا في التسعينيات. كان للتدخلات الهائلة من قبل أعضاء الكارتل باستخدام الذهب المعدني والورقي التأثير المطلوب: في ديسمبر 2000 ، انخفض السعر إلى مستوى قياسي منخفض بلغ 271 دولارًا. في نفس الوقت وصل وضع الدولار الأمريكي في العالم إلى ذروته. في التسعينيات من القرن الماضي ، حدثت ذروة العولمة المالية والاقتصادية ، والتي اختفى وراءها الدوس المنتصر للدولار الأمريكي.

الاضطرابات الأولى في أنشطة كارتل الذهب

في القرن الحادي والعشرين ، بدأ كارتل الذهب في الانهيار. وهكذا ، هزت الأحداث المأساوية التي وقعت في 11 سبتمبر 2001 في نيويورك هيبة الدولار الأمريكي وأثارت زيادة في أسعار الذهب. في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، زاد تقلب أسعار الذهب بشكل كبير ، مع اتجاه نحو الارتفاع المطرد في سعر "المعدن الأصفر".

في نهاية عام 2012 ، تم الوصول إلى سعر قياسي قدره 1662 دولارًا. ثم ، بالطبع ، غرقت. في العام الماضي ، اقترب متوسط سعر الذهب السنوي من علامة 1300 دولار. هذا العام تم بالفعل "كسر" بثقة. تم بالفعل كسر شريط 1400 دولار.

يتوقع الخبراء أنه في العام المقبل قد يتم تجاوز سعر نهاية عام 2012 وسيتم تسجيل رقم قياسي جديد على الإطلاق. بالطبع لن يكون هذا رقمًا قياسيًا مطلقًا ، لأننا إذا أعدنا حساب أسعار الذهب في بداية عام 1980 بالدولار الحديث ، فسيظل الرقم القياسي لذلك الوقت محجوزًا في العام المقبل.

مهما كان الأمر ، لكن لا أحد يشك في الاتجاه المستقر طويل الأجل لارتفاع أسعار الذهب. من ناحية أخرى ، يرجع هذا إلى مجموعة من الأسباب الجيوسياسية والجغرافية الاقتصادية (لن أتحدث عنها الآن). من ناحية أخرى ، فإن هذا الاتجاه لا مفر منه لأن كارتل الذهب العالمي قد استنفد نفسه بالفعل.

منهك بالمعنى الحرفي: تم استنفاد جزء كبير من احتياطي الذهب ، والذي تم بمساعدة التدخلات المنتظمة. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على المرء أن يأخذ في الحسبان أن علاقات الحلفاء بين الولايات المتحدة وعدد من الدول الغربية قد ضعفت اليوم. هؤلاء الأخيرون غير مستعدين لإنفاق ما تبقى لديهم من احتياطيات الذهب لدعم الدولار الأمريكي بعد الآن.

اتفاقية واشنطن - كارتل الذهب للبنوك المركزية

على الرغم من حقيقة أن كارتل الذهب الذي ذكرته كان سريًا للغاية ، إلا أن جزءًا منه (ولا يزال) يتمتع بوضع قانوني تمامًا. نحن نتحدث عن اتفاقية بين البنوك المركزية في الدول الغربية الكبرى تسمى "اتفاقية واشنطن". قبل عشرين عاما بالضبط ، في عام 1999 ، في اجتماع في واشنطن ، وقعت البنوك المركزية اتفاقية للحفاظ على الحد الأدنى لأسعار "المعدن الأصفر".

يتمثل الجزء الرئيسي من هذه الاتفاقية في تحديد حد مبيعات الذهب - العام ولكل بنك مركزي على حدة. يقولون إن البنوك المركزية يجب ألا تتجاوز هذه الحدود حتى لا تخفض سعر الذهب إلى مستوى القاعدة. تضمنت الاتفاقية أكثر من عشرين بنكًا مركزيًا ، والتي كانت تمثل ما يقرب من نصف جميع احتياطيات الذهب الرسمية في العالم في أواخر التسعينيات. تم تحديد الحد العام لمدة خمس سنوات عند 2000 طن ، أي. 400 طن سنويا.

تم تمديد الاتفاقية في عام 2004 ، وتم زيادة الحد الإجمالي إلى 2500 طن ، أي 500 طن سنويا. كان التمديد التالي في عام 2009 ، وعاد الطرفان إلى الحد السنوي البالغ 400 طن. في عام 2014 ، كان هناك آخر تمديد لمدة خمس سنوات ، ولكن هذه المرة لم يتم تحديد حدود وحصص للبنوك المركزية الفردية. لقد عبرت فقط عن رغبتها في إظهار التضامن في النضال من أجل الحفاظ على سعر الذهب.

قد يتوصل الأشخاص عديمي الخبرة ، الذين يتعرفون على وثائق اتفاقية واشنطن للذهب ، إلى استنتاج مفاده أن اتفاقية كارتل قد تم إبرامها بين البنوك المركزية بهدف الحفاظ على الحد الأدنى لسعر الذهب عن طريق الحد من بيع المعدن الثمين من الاحتياطيات.

في الواقع ، تعد اتفاقية واشنطن مثالًا حيًا للغة القبااليين الماليين ، والتي يجب أن تُفهم أحيانًا على العكس تمامًا. لذلك ، في الترجمة الروسية لنصوص اتفاقية واشنطن ، فإن معنى كارتل البنوك المركزية هو بالتحديد اللعب من أجل هبوط الذهب.تلك الحدود والحصص العامة ، التي ذكرتها أعلاه ، هي أحجام الذهب التي يتعين على البنوك المركزية بيعها من احتياطياتها. وخبراء الذهب يدركون جيدًا المعنى الحقيقي لاتفاقية واشنطن. في عام 1999 ، وضعت واشنطن مخططًا ذهبيًا لأتباعها. ثم لم يجرؤ أي من الحلفاء على الإفلات من تنفيذ مهام واشنطن.

خلال فترة الولاية الأولى لاتفاقية واشنطن (1999-2004) ، تميز البنك الوطني السويسري (NSB) بشكل خاص ببيع 17 ألف طن من "المعدن الأصفر". وكان أكبر البائعين الآخرين بنك إنجلترا (345 طنًا) والبنك المركزي الهولندي (235 طنًا).

خلال الفترة الثانية (2004-2009) تميز بنك فرنسا (572 طنًا) والبنك المركزي الأوروبي (271 طنًا) ومرة أخرى NBS (380 طنًا).

في المرحلة الثالثة (2009-2014) ، تلاشى أخيرًا حماس المشاركين في الكارتل. لم تكن هناك مبيعات كبيرة. حققت البنوك المركزية مبيعات رمزية تصل إلى عدة أطنان في السنة.

لا يمكن حتى تسمية المرحلة الرابعة (منذ 2014) بـ "الركود". لم يقم أي من أطراف الاتفاقية ببيع الذهب. كان الاستثناء الوحيد هو البوندسبانك. باع البنك المركزي الألماني 2-4 أطنان سنويًا (وحتى ذلك الحين لسك العملات المعدنية). ومما يثير الرعب أن بعض أعضاء الكارتل أصبحوا مشترين صافين لـ "المعدن الأصفر".

المعاقب الذهبي عند الموت

ويشارك في اتفاقية واشنطن حاليًا 22 مصرفًا مركزيًا ، وستنتهي صلاحيتها في 26 سبتمبر من هذا العام. ليس عليك أن تكون نبيًا لتتوقع أنه لن يكون هناك تجديد للاتفاقية. يصبح اللعب مكلفًا للغاية مقابل انخفاض الذهب. كارتل الذهب يسير عكس التيار.

في العام الماضي ، وفقًا لصندوق النقد الدولي ، بلغ صافي مشتريات البنوك المركزية العالمية من الذهب 651 طنًا. يشعر أعضاء الكارتل بالإهانة عندما يرون كيف تشتري البنوك المركزية الأخرى الذهب بأسعار ستُطلق عليها غدًا "سخيفة". معنى تمديد الاتفاقية مفقود حتى لأن الرئيس الأمريكي ترامب يسعى لإضعاف الدولار الأمريكي. وتم إنشاء كارتل الذهب للبنوك المركزية لدعم العملة "الخضراء".

يحتوي كارتل الذهب أيضًا على جزء غير مرئي. هذا هو الجزء الذي يضمن النقل غير المعلن للذهب المعدني من الأقبية وخزائن البنوك المركزية إلى السوق العالمية. يتم إضفاء الطابع الرسمي على هذا التحويل في شكل معاملات قروض ذهبية وتأجير ذهب.

الخزان الرئيسي للذهب لهذا النوع من العمليات هو احتياطي الذهب بخزانة الولايات المتحدة ، والذي ، كما تعلم ، تم إيداعه في أقبية فورت نوكس. وبحسب الإحصاءات الرسمية الأمريكية ، فإن قيمة هذا المخزون لم تتغير منذ سنوات عديدة ، أي ما يعادل 8100 طن. ومع ذلك ، هناك العديد من الدلائل على أن خزائن Fort Knox كانت فارغة منذ فترة طويلة ، وأن ذهب الخزانة الأمريكية ذهب منذ فترة طويلة إلى السوق العالمية.

وهكذا ، فإننا نشهد ليس فقط نهاية كارتل البنوك المركزية تحت اسم "اتفاقية واشنطن" ، ولكن لنهاية كارتل الذهب بأكمله - أكبر عملية احتيال "لأصحاب الأموال" في القرن الماضي.