القوة العالمية لمقرضي الأموال في بازل

2024 مؤلف: Seth Attwood | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-16 15:57

بنك التسويات الدولية (BIS) هو منظمة طفيلية فوق وطنية ، وهي واحدة من المؤسسات الرئيسية في سلسلة الهياكل المصرفية العالمية التي أربكت الكوكب. هؤلاء الأشخاص المحترمون ظاهريًا هم الذين ، بمساعدة الآليات المصرفية ، يشربون دماء ملايين الأشخاص من مختلف البلدان.

عشر مرات في السنة - كل شهر ما عدا أغسطس وأكتوبر - تسافر مجموعة صغيرة من الرجال ذوي الثياب الأنيقة إلى مدينة بازل السويسرية. مع حقائب صغيرة وحقائب ملحقة في متناول اليد ، يذهبون إلى فندق Euler ، الذي يقع مقابل محطة القطار. يأتون إلى هذه المدينة النائمة من أماكن مختلفة تمامًا ، مثل طوكيو ولندن وواشنطن العاصمة ، لعقد اجتماعات منتظمة مع النادي فوق الوطني الأكثر تميزًا وسرية وتأثيراً في العالم.

لكل من المشاركين الاثني عشر في الاجتماعات مكتب منفصل في النادي به خطوط هاتف آمنة إلى الوطن. لدى أعضاء النادي طاقم عمل دائم يبلغ قرابة 300 شخص ، بما في ذلك السائقين والطهاة وحراس الأمن والسعاة والمترجمين وكتّاب الاختزال والسكرتارية والمساعدين. لديهم أيضًا معمل علمي ممتاز ونظام كمبيوتر على أحدث طراز ، فضلاً عن نادي ريفي داخلي مع ملاعب تنس ومسبح على بعد بضعة كيلومترات من بازل.

أعضاء هذا النادي هم العديد من الأشخاص المؤثرين الذين يحددون يوميًا أسعار الفائدة وتوافر الائتمان والقاعدة النقدية للبنوك في بلدهم. ومن بين هؤلاء رؤساء الاحتياطي الفيدرالي ، وبنك إنجلترا ، وبنك اليابان ، والبنك الوطني السويسري ، والبنك الألماني.

يدير النادي بنكًا برصيد 40 مليار دولار نقدًا وأوراق مالية حكومية وذهب ، وهو ما يمثل حوالي عُشر المعادن الثمينة المتوفرة في العالم. إن أرباح تأجير هذا الذهب (في المرتبة الثانية بعد احتياطيات Fort Knox) أكثر من كافية لتغطية تكاليف صيانة المؤسسة بأكملها. والهدف القاطع لهذه الاجتماعات الشهرية لقلة مختارة هو تنسيق وإذا أمكن ، مراقبة على جميع المعاملات النقدية في العالم المتقدم. مكان اجتماع النادي في بازل هو مؤسسة مالية فريدة تسمى بنك التسويات الدولية ، أو مكرر.

تأسس بنك التسويات الدولية في مايو 1930 من قبل مصرفيين ودبلوماسيين أوروبيين وأمريكيين لتحصيل مدفوعات التعويضات الألمانية بعد الحرب العالمية الأولى (ومن هنا جاء اسمه). كان حقا اتفاق غير عادي. على الرغم من إنشاء بنك التسويات الدولية كبنك تجاري عام ، إلا أن حصانته من التدخل الحكومي وحتى الضرائب ، سواء في وقت السلم أو في زمن الحرب ، كانت مضمونة بمعاهدة دولية تم توقيعها في لاهاي في عام 1930. على الرغم من حقيقة أن المودعين هم بنوك مركزية ، فإن بنك التسويات الدولية يكسب المال من جميع العمليات. وبما أن عملياته مربحة للغاية ، فهو لا يحتاج إلى أي دعم أو مساعدة حكومية.

ولأنها زودت البنوك المركزية الأوروبية في بازل بخزينة آمنة ومريحة لاحتياطياتها من الذهب ، سرعان ما أصبحت كذلك بنك للبنوك المركزية … مع تعمق الكساد العالمي في ثلاثينيات القرن الماضي والذعر المالي في النمسا والمجر ويوغوسلافيا وألمانيا ، خشي محافظو البنوك المركزية الرئيسية من أنه بدون استجابة إنقاذ منسقة بشكل شامل ، سينهار النظام المالي العالمي بأكمله. كان مكان الاجتماع الواضح لهذا التنسيق الذي تمس الحاجة إليه هو بنك التسويات الدولية ، حيث سافروا بانتظام على أي حال لترتيب مقايضات الذهب وتوقيع اتفاقيات لدفع تعويضات الحرب.

على الرغم من أن الكونجرس الانعزالي لم يسمح رسميًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بالمشاركة أو الملكية في بنك التسويات الدولية (احتفظ بنك المدينة الوطني الأول بأسهم بنك التسويات الدولية) ، سافر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي سرًا إلى بازل لحضور اجتماعات مهمة. من الواضح أن السياسة النقدية العالمية قضية مهمة للغاية ولا يمكن تركها لواضعي السياسات العامة.

خلال الحرب العالمية الثانية ، عندما شاركت البلدان ، إن لم تكن بنوكها المركزية ، في ذلك ، واصل بنك التسويات الدولية أنشطته في بازل ، على الرغم من توقف الاجتماعات الشهرية مؤقتًا. في عام 1944 ، عقب اتهامات من جمهورية التشيك بغسل الذهب النازي المسروق من أوروبا ، أيدت حكومة الولايات المتحدة قرارًا في مؤتمر بريتون وودز يدعو إلى القضاء على بنك التسويات الدولية. كان يعتقد بسذاجة أن وظائف التسوية والتسوية النقدية التي يؤديها يمكن أن يتولاها صندوق النقد الدولي الجديد.

ومع ذلك ، كان من المستحيل استبدال ما كان موجودًا تحت غطاء غرفة المقاصة الدولية: منظمة فوق وطنية لإنشاء وتنفيذ استراتيجية نقدية عالمية ، وهو ما لا يمكن أن تقوم به منظمة دولية ديمقراطية مثل الأمم المتحدة. محافظو البنوك المركزية الذين لم ينووا إعطاء ناديهم لأي شخص ، قمع القرار الأمريكي سرا.

بعد الحرب العالمية الثانية ، أصبح بنك التسويات الدولية غرفة المقاصة الرئيسية للعملات الأوروبية ، وخلف الكواليس ، مكان الاجتماع المفضل لرؤساء البنوك المركزية. عندما تعرض الدولار للهجوم في الستينيات ، جاء بنك التسويات الدولية لإنقاذ العملة الأمريكية من خلال تنظيم مقايضات نقدية كبيرة ومقايضات الذهب. كان هناك بلا شك بعض المفارقة في حقيقة أن "الولايات المتحدة ، التي أرادت تصفية بنك التسويات الدولية ، بحاجة إليه بشكل غير متوقع" ، كما أشار رئيس البنك. في كلتا الحالتين ، أصبح الاحتياطي الفيدرالي عضوًا أساسيًا في النادي ، وكان رئيس مجلس الإدارة بول فولكر أو المدير هنري واليتش يحضر كل عطلة نهاية أسبوع في بازل.

في البداية ، سعى محافظو البنوك المركزية إلى إخفاء هويتهم بالكامل لعملياتهم. كان مقرهم الرئيسي في فندق مهجور من ستة طوابق ، Grandet Savoy Hotel Universe ، مع ملحق فوق Frey Chocolate Shop المجاور. لقد تعمدوا عدم وضع علامة BIS على الباب ، لذلك استخدم المصرفيون والتجار المقهى كنقطة مرجعية مناسبة.

في الغرف المكسوة بألواح خشبية فوق المتجر والفندق ، تم اتخاذ قرارات لخفض قيمة العملات أو حمايتها ، وتحديد سعر الذهب ، وتنظيم الأعمال المصرفية الخارجية ، ورفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل. وعلى الرغم من أنهم خلقوا بأفعالهم "نظامًا اقتصاديًا عالميًا جديدًا" ، على حد تعبير جويدو كارلي ، محافظ البنك المركزي الإيطالي ، فإن المجتمع ، حتى في بازل ، ظل غير مدرك تمامًا للنادي وأنشطته.

ومع ذلك ، في مايو 1977 ، تخلى بنك التسويات الدولية عن عدم الكشف عن هويته ، تمشيا مع الحسابات الرصينة لبعض أعضائه ، في مقابل مقر أكثر كفاءة. سرعان ما بدأ المبنى الجديد - وهو ناطحة سحاب على شكل أسطواني مكون من ثمانية عشر طابقًا يرتفع فوق مدينة القرون الوسطى مثل نوع من المفاعلات النووية غير الملائمة ، ما يسمى بـ "البرج" ، في جذب انتباه السائحين.

قال لي رئيسها ، الدكتور فريتز ليوتويلر ، في مقابلة عام 1983: "كان هذا آخر شيء أردناه". "إذا كان كل شيء يعتمد علي ، فلن يتم بناؤه أبدًا."

وطوال المحادثة ، راقب عن كثب شاشة رويترز التي تصور تقلبات العملات حول العالم. على الرغم من مظهره الخارجي الباهت ، يتمتع المقر الجديد بجميع مزايا المساحة الفاخرة والكفاءة السويسرية. المبنى مكيف بالكامل ويعمل بالطاقة الذاتية ، وله مأوى خاص به من القنابل في الطابق السفلي السفلي ، ونظام إطفاء حريق ثلاثي النسخ (لذلك لن تضطر أبدًا إلى استدعاء رجال الإطفاء بالخارج) ، ومستشفى خاص وعلى بعد حوالي مائتي ميل من المحفوظات تحت الأرض.

قال غونتر شلايمنجر ، المدير العام ذو الكفاءة الفائقة الذي رتب لي للقيام بجولة في المبنى: "لقد حاولنا إنشاء نادي كامل لمحافظي البنوك المركزية … منزل بعيد عن المنزل".في الطابق العلوي ، مع مناظر بانورامية لثلاث دول - ألمانيا وفرنسا وسويسرا - مطعم أنيق يستخدم لاستضافة حفلات الكوكتيل لأعضاء النادي الذين يأتون في ليالي السبت في عطلة نهاية الأسبوع في بازل. ما تبقى من الوقت ، باستثناء هذه الحالات العشر ، الأرضية فارغة.

في الطابق السفلي ، يجلس شلايمنجر والعديد من موظفيه في مكاتب واسعة ، ويشرفون على المهام اليومية لبنك التسويات الدولية ويشرفون على الأنشطة في الطوابق المتبقية ، كما لو كانوا يديرون فندقًا في غير موسمها. الطوابق الثلاثة التالية هي الشقق المخصصة للمصرفيين. كلها مزينة بثلاثة ألوان - البيج والبني والبني المحمر - وفي كل منها توجد مطبوعة حجرية بنفس الألوان فوق الطاولة.

تم تجهيز كل مكتب بهواتف اتصال سريع مبرمجة مسبقًا ، وبمساعدة أعضاء النادي يمكنهم الاتصال مباشرة بمكاتبهم في البنوك المركزية في المنزل عن طريق الضغط على زر واحد. ممرات مهجورة بالكامل ومكاتب فارغة مع لوحات أسماء وأقلام رصاص حادة في أكواب وأكوام نظيفة من البريد الوارد على الطاولات تشبه مدينة الأشباح.

عندما يأتي أعضاء النادي إلى الاجتماع التالي في نوفمبر ، سيكون الوضع ، وفقًا لشلايمنجر ، مختلفًا تمامًا: على كل طاولة سيكون هناك إداريون متعددو اللغات وسكرتيرات ، وستعقد اجتماعات وجلسات باستمرار.

في الطوابق السفلية توجد شبكة كمبيوتر BIS ، والتي ترتبط ارتباطًا مباشرًا بأنظمة البنوك المركزية - المشاركين وتوفر وصولاً فوريًا إلى البيانات الخاصة بالوضع النقدي العالمي والبنك نفسه ، حيث يعمل ثمانية عشر متداولًا ، معظمهم من إنجلترا وسويسرا ، باستمرار تجديد القروض قصيرة الأجل في سوق اليورو دولار الدولي ومنع خسائر الصرف الأجنبي (أثناء بيع العملة التي يتم سداد القرض بها).

في طابق آخر ، يتواصل تجار الذهب على الهاتف باستمرار ، ويرتبون قروضًا بذهب البنك للمراجحين الدوليين ، مما يمنح البنوك المركزية الفرصة لتلقي الفائدة على ودائع الذهب. في بعض الأحيان تكون هناك حالة طارئة ، على سبيل المثال ، بيع الذهب من الاتحاد السوفيتي ، الأمر الذي يتطلب قرارًا من "الرؤساء" ، كما يسمي موظفو بنك التسويات الدولية رؤساء البنوك المركزية. لكن معظم العمليات تكون قياسية ومحوسبة وخالية من المخاطر.

في الواقع ، يحظر ميثاق بنك التسويات الدولية المعاملات بخلاف القروض قصيرة الأجل. يتم إصدار معظمها لمدة ثلاثين يومًا أو أقل ، مضمونة من قبل الحكومة ، أو مدعومة بالذهب المودع لدى بنك التسويات الدولية. في الواقع ، في العام الماضي ، حصل بنك التسويات الدولية على 162 مليون دولار من مبيعات مليارات الدولارات التي وضعتها البنوك المركزية.

وفقًا لخبرة بنك التسويات الدولية في هذا المجال ، تحتفظ البنوك المركزية نفسها بموظفين أكفاء للغاية للاستثمار في ودائعهم. على سبيل المثال ، يوجد في البوندسبانك الألماني قسم عمليات دولي ممتاز ويعمل به 15000 موظف - على الأقل عشرين ضعف حجم موظفي بنك التسويات الدولية. لماذا إذن يقوم البنك المركزي الألماني والبنوك المركزية الأخرى بتحويل ودائع تبلغ حوالي 40 مليار دولار إلى بنك التسويات الدولية وبالتالي السماح له بكسب مثل هذه المبالغ؟

أحد الأجوبة - بالطبع، السرية … من خلال خلط جزء بسيط من احتياطياتها فيما يشكل صندوقًا مشتركًا عملاقًا قصير الأجل ، أوجدت البنوك المركزية شاشة مريحة يمكنهم من خلالها إخفاء ودائعهم وسحوباتهم في المراكز المالية حول العالم. ومن الواضح أن البنوك المركزية مستعدة لدفع ثمن باهظ مقابل قدرتها على العمل تحت غطاء بنك التسويات الدولية.

ومع ذلك ، هناك سبب آخر ، والتي بموجبها يستثمر البنك المركزي بانتظام في بنك التسويات الدولية: يريدون تزويده بأرباح كافية لتوفير بقية خدماته. على الرغم من اسمه ، يعد بنك التسويات الدولية أكثر من مجرد بنك. من الخارج ، يبدو وكأنه منظمة فنية صغيرة. 86 فقط من موظفيها البالغ عددهم 298 موظفون محترفون.لكن بنك التسويات الدولية ليس منظمة متجانسة: تحت غطاء بنك دولي ، مثل الصناديق الصينية التي تلائم أحدهما الآخر ، هناك مجموعات وخدمات حقيقية تحتاجها البنوك المركزية وتدفع مقابلها.

المربع الأول داخل البنك مجموعة مخرجين يتألف من رؤساء ثمانية بنوك مركزية أوروبية (إنجلترا وسويسرا وألمانيا وإيطاليا وفرنسا وبلجيكا والسويد وهولندا) ، والتي تجتمع صباح الثلاثاء في كل عطلة نهاية أسبوع في بازل. كما يجتمع المجلس مرتين في العام مع ممثلين عن البنوك المركزية في الدول الأخرى. وبالتالي ، فإنه يوفر آلية رسمية للتفاعل مع الحكومات الأوروبية والمنظمات البيروقراطية الدولية مثل صندوق النقد الدولي أو المجتمع الاقتصادي الأوروبي (السوق المشتركة).

نصيحة يحدد قواعد ومجالات نفوذ البنوك المركزية لمنع الحكومات من التدخل في العمليات. على سبيل المثال ، قبل بضع سنوات ، عندما عينت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية في باريس لجنة منخفضة المستوى للتحقيق في مدى كفاية احتياطيات البنوك ، اعتبر محافظو البنوك المركزية هذا بمثابة غزو لمجال نفوذهم وتحولوا إلى مجلس BIS للمساعدة. أنشأ المجلس لجنة على مستوى أعلى ، يديرها المشرف المصرفي في بنك إنجلترا ، للبقاء في صدارة منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. أخذت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية التلميح وتوقفت عن المحاولة.

للعلاقات مع العالم بأسره ، هناك صندوق صيني آخر يسمى مجموعة العشرة ، أو ببساطة " ع -10". في الواقع ، لديها 11 عضوًا يمثلون ثمانية بنوك مركزية أوروبية ، الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، بنك كندا وبنك اليابان ، وعضو واحد غير رسمي ، رئيس الخزانة السعودية. هذه المجموعة القوية ، التي تتحكم في معظم دوران رأس المال في العالم ، تعقد اجتماعات طويلة يوم الاثنين خلال عطلة نهاية الأسبوع في بازل. هذا هو المكان الذي تتم فيه مناقشة القضايا الأوسع - إن لم يتم تناولها دائمًا - مثل أسعار الفائدة والنمو النقدي والتحفيز الاقتصادي (أو الكبت) وأسعار الصرف.

تخضع مباشرة لمجموعة العشرة ، ولتلبية احتياجاتها الخاصة ، هناك وحدة صغيرة - إدارة التنمية النقدية والاقتصادية - والتي هي في الأساس مركز أبحاث خاص بها. رئيس هذه الوحدة خبير اقتصادي بلجيكي الكسندر لارنفالوسي (ألكسندر لارنفالوسي) ، يحضر جميع اجتماعات مجموعة العشر ، ثم يكلف بالبحوث والتحليلات ذات الصلة لستة خبراء اقتصاديين.

كما تصدر الوحدة "مذكرات اقتصادية" بشكل دوري تقدم إرشادات على طول المسار الملائم للحزب لقادة البنوك المركزية من سنغافورة إلى ريو دي جانيرو ، على الرغم من أنهم ليسوا أعضاء في بنك التسويات الدولية.

على سبيل المثال ، مذكرة حديثة ، بعنوان القوانين وحرية العمل: مقال عن السياسة النقدية في بيئة تضخمية ، نزع فتيل عقيدة ميلتون فريدمان بأدب واقترحت شكلاً أكثر واقعية للنقد.

وفي مايو الماضي ، قبيل مؤتمر قمة ويليامزبرج ، أصدرت الوحدة كتابًا أزرقًا عن تدخل البنوك المركزية في النقد الأجنبي ، حيث وضعت الحدود والظروف لكل إجراء. عندما تنشأ خلافات داخلية ، قد تعبر هذه الكتب الزرقاء عن مواقف معاكسة تمامًا لمواقف أعضاء بنك التسويات الدولية ، لكنها تعكس بشكل عام رأي G-10.

خلال الغداء في الطابق العلوي من البنك المركزي الألماني ، الذي يقع في مبنى خرساني ضخم (يسمى "القبو") في فرانكفورت ، اشتكى رئيسه وعضو مجلس إدارة بنك التسويات الدولية ، كارل أوتو بول ، من رتابة عطلات نهاية الأسبوع في بازل في عام 1983.

"أولاً ، هناك اجتماع على International Gold Pool ، ثم بعد الغداء ، يظهر نفس الأشخاص في قمة G10 ، وفي اليوم التالي يجتمع مجلس الإدارة - بدون الولايات المتحدة الأمريكية واليابان وكندا - واجتماعًا لأوروبا تعقد الجماعة الاقتصادية ، والتي لا تشارك فيها السويد وسويسرا. وأشار: "إن الأمر يتطلب الكثير من الوقت والجهد ، ولا علاقة له بالعمل الحقيقي". كما أوضح بول خلال غدائنا الترفيهي ، هذا مستوى آخر من BIS ، وهو أمر مؤكد "النادي السري".

يتكون النادي السري من حوالي نصف دزينة من القادة المؤثرين في البنك المركزي ، وهم في نفس الموقف تقريبًا: بالإضافة إلى بول ، فهو يضم فولكر و واليتش من بنك الاحتياطي الفيدرالي ، يوتويلر من البنك الوطني السويسري ، لامبرتو ديني (لامبرتو ديني) من بنك إيطاليا ، Haruo Maekawa (Haruo Mayekawa) من بنك اليابان والمحافظ المتقاعد لبنك إنجلترا ، اللورد جوردون ريتشاردسون (جوردون ريتشاردسون) ، الذي ترأس جميع اجتماعات مجموعة العشر على مدى السنوات العشر الماضية.

كلهم يتحدثون الإنجليزية بطلاقة. في الواقع ، تذكر بول كيف اكتشف ذات مرة أنه كان يتحدث إلى Leutwiler باللغة الإنجليزية ، على الرغم من أن الألمانية كانت لغتهم الأم. يتحدثون جميعًا نفس اللغة مع المسؤولين الحكوميين. قدم كل من بول وفولكر تقارير إلى وزراء ماليتهما ؛ لقد عملوا بشكل وثيق مع بعضهم البعض ومع اللورد ريتشاردسون ، في محاولة عبثًا للدفاع عن الدولار والجنيه الاسترليني في الستينيات.

تعامل ديني من صندوق النقد الدولي بواشنطن مع العديد من هذه المشاكل. عمل بول بشكل وثيق مع Leutwiler في سويسرا المجاورة لمدة عشر سنوات. قال بولس: "بعضنا أصدقاء قدامى". والأهم من ذلك ، يلتزم كل هؤلاء الأشخاص بمقياس واضح للقيم النقدية.

القيمة الرئيسية ، على ما يبدو ، يفصل النادي السري عن بقية بنك التسويات الدولية ، هو الاقتناع بأن البنوك المركزية يجب أن تعمل بشكل مستقل عن الحكومات المحلية. من السهل على Leutwiler التمسك بهذا الاعتقاد ، لأن البنك الوطني السويسري مملوك للقطاع الخاص (البنك المركزي الوحيد غير المملوك من قبل الحكومة) وهو مستقل تمامًا.

("لا أعتقد أن الكثير من الناس يعرفون اسم رئيس سويسرا ، بما في ذلك السويسريون أنفسهم ،" قالها بول مازحا ، "لكن كل الأوروبيين سمعوا عن لوتويلر").

يكاد البنك المركزي أن يكون مستقلاً. كيف أن رئيسها ، بول ، غير مطالب بالتشاور مع المسؤولين الحكوميين أو تقديم تقرير إلى البرلمان - حتى بشأن القضايا الحاسمة مثل رفع أسعار الفائدة. حتى أنه رفض السفر إلى بازل على متن طائرة حكومية ، مفضلاً سيارته الليموزين الخاصة به.

يعتبر بنك الاحتياطي الفيدرالي أقل استقلالية قليلاً من البوندسبانك: من المفترض أن يظهر فولكر بشكل دوري في الكونجرس وعلى الأقل يتلقى مكالمات من البيت الأبيض ، لكنه غير ملزم باتباع توصياتهم. بينما يعتبر بنك إيطاليا من الناحية النظرية تابعًا للحكومة ، إلا أنه من الناحية العملية منظمة نخبوية تعمل بشكل مستقل وغالبًا ما تعارض الحكومة. (في عام 1979 ، تعرض مديره السابق ، باولو بافي ، للتهديد بالاعتقال ، لكن نادٍ سري جاء لإنقاذه باستخدام قنوات مجهولة).

على الرغم من حقيقة أن العلاقة الواضحة بين بنك اليابان وحكومة البلاد تظل سرية عن عمد حتى بالنسبة لأعضاء بنك التسويات الدولية ، فإن رئيسه ، مايكاوا ، يلتزم على الأقل بمبدأ الحكم الذاتي. أخيرًا ، على الرغم من أن بنك إنجلترا يخضع لإشراف الحكومة البريطانية ، فقد تم قبول اللورد ريتشاردسون في النادي السري بسبب التزامه الشخصي بهذا المبدأ المحدد. لكن خليفته ، روبن لي بيمبرتون من المحتمل ألا يتم قبول (Robin Leigh-Pemberton) في هذه الدائرة بسبب نقص الاتصالات التجارية والشخصية المناسبة.

على أي حال ، كل شيء واضح مع بنك إنجلترا. يعتبر بنك فرنسا دمية في يد الحكومة الفرنسية. إلى حد أقل ، ولكن مع ذلك ، يعتبر النادي السري أيضًا البنوك الأوروبية المتبقية امتدادًا للحكومات المعنية ، وبالتالي يتركها جانبًا.

هناك اعتقاد ثان وثيق الصلة بين أعضاء النادي الداخلي وهو أنه لا يمكن الوثوق بالسياسيين لتقرير مصير النظام النقدي الدولي. عندما أصبح ليوتويلر رئيسًا لبنك التسويات الدولية في عام 1982 ، أصر على إبعاد أي مسؤول حكومي عن عطلة نهاية الأسبوع في بازل.

استذكر كيف ، في عام 1968 ، نائب وزير الخزانة الأمريكية فريد دمينغ كان (فريد دمينغ) في بازل وتوقف عند أحد البنوك. قال: "عندما أصبح معروفاً أن مسؤولاً من وزارة الخزانة الأمريكية وصل إلى بنك التسويات الدولية ، خلق التجار في سوق الذهب ، الذين اعتقدوا أن الولايات المتحدة ستبيع ذهبهم ، حالة من الذعر في السوق".

باستثناء الاجتماع السنوي في يونيو (الذي أطلق عليه الموظفون "الاحتفالات") ، عندما يكون الطابق الأول من مقر BIS مفتوحًا للزيارات الرسمية ، حاول Leutwiler التمسك بهذه القاعدة. اعترف "بصراحة ، لست بحاجة إلى سياسيين على الإطلاق. إنهم يفتقرون إلى الحس السليم لدى المصرفيين ". هذا ، في الواقع ، يلخص الكراهية المتأصلة لأعضاء النادي السري لـ "العبث مع الحكومات" ، على حد تعبير بول.

يميل أعضاء النادي الداخلي أيضًا إلى تفضيل البراغماتية والمرونة على أي أيديولوجية ، سواء كانت كذلك اللورد كينز (كينز) أو ميلتون فريدمان (ميلتون فريدمان). وبدلاً من الخطاب أو المناشدات ، يسعى النادي لحل الأزمة بأي وسيلة ممكنة. على سبيل المثال ، في وقت سابق من هذا العام ، عندما لم تتمكن البرازيل من سداد قرض تضمنه البنوك المركزية لبنك التسويات الدولية في الوقت المحدد ، قرر نادي سري ، بدلاً من جمع الأموال من الضامنين ، سراً تمديد فترة السداد. أوضح ليوتويلر قائلاً: "نسير على الحبل المشدود طوال الوقت دون تأخير".

الاخير وفي الوقت الحالي ، أهم عقيدة النادي السري هو الاعتقاد بأنه عندما يدق الجرس أي بنك مركزي ، فإنه يقرعهم جميعًا. عندما تعرضت المكسيك للتهديد بالإفلاس في أوائل الثمانينيات من القرن الماضي ، لم يكن النادي قلقًا بشأن رفاهية هذا البلد ، ولكن ، كما قال ديني ، "استقرار النظام المصرفي".

لعدة أشهر ، اقترضت المكسيك من صندوق قروض قصيرة الأجل في سوق ما بين البنوك في نيويورك - والذي سمح لجميع البنوك المعترف بها من قبل الاحتياطي الفيدرالي - بدفع فائدة على ديونها الخارجية البالغة 80 مليار دولار. كل ليلة ، البلد اضطررت إلى الاقتراض أكثر فأكثر. لدفع الفائدة على معاملات الليلة الماضية ، وقال ديني إنه بحلول أغسطس ، بلغت القروض المكسيكية ما يقرب من ربع إجمالي "التمويل الفيدرالى او الحكومى" حيث تم استدعاء قروض اليوم الواحد في البيئة المصرفية.

الاحتياطي الفيدرالي في مأزق: إذا تدخل فجأة وحظر المكسيك من استخدام سوق ما بين البنوك في المستقبل ، في اليوم التالي لن تتمكن تلك الدولة من سداد ديونها الضخمة ، و 25 ٪ من جميع الأموال في النظام المصرفي سوف يتم تجميدها.

ولكن إذا سمح بنك الاحتياطي الفيدرالي للمكسيك باقتراض المزيد من نيويورك ، فسوف يمتص معظم الصناديق المشتركة بين البنوك في غضون أشهر ، مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي على توسيع قاعدته النقدية بشكل كبير. من الواضح أن هذا الموقف كان مناسبة لعقد اجتماع طارئ للنادي السري.

بعد التحدث مع ميغيل مانسيروي (ميغيل مانسيرا) ، مدير بنك المكسيك ، اتصل فولكر على الفور بـ Leutwiler ، الذي كان يقضي عطلته في قرية Grisona الجبلية السويسرية. أدرك ليوتويلر أن النظام بأكمله مهدد بقنبلة مالية موقوتة: على الرغم من أن صندوق النقد الدولي كان على استعداد لتزويد المكسيك بمبلغ 4.5 مليار دولار لتخفيف الضغط على القروض قصيرة الأجل ، إلا أن الموافقة على القرض كانت تستغرق شهورًا من التأخير البيروقراطي. وكانت المكسيك بحاجة إلى قرض عاجل قدره 1.85 مليار دولار للخروج من سوق القروض ليوم واحد ، وهو ما وافق عليه مانسيرا. ولكن بعد أقل من ثماني وأربعين ساعة ، اتصل لوتويلر بأعضاء النادي السري وقدم قرضًا مؤقتًا.

بينما كانت هناك معلومات في الصحافة المالية أن 1.85 مليار دولار جاءت من بنك التسويات الدولية ، تم توفير جميع الأموال تقريبًا من قبل أعضاء النادي. أعطت الولايات المتحدة النصف - تم تحويل 600 مليون دولار من صندوق الاستقرار التابع لوزارة المالية ، و 325 مليون دولار أخرى قدمها الاحتياطي الفيدرالي ؛ المبلغ المتبقي 925 مليون دولار ، والذي أتى من ودائع البنك الألماني ، والبنك الوطني السويسري ، وبنك إنجلترا ، وبنك إيطاليا ، وبنك اليابان ، والودائع المضمونة من قبل هذه البنوك المركزية ، جاءت اسمياً من بنك التسويات الدولية (بنك التسويات الدولية) نفسها أقرضت مبلغًا رمزيًا مقابل تأمين الذهب المكسيكي).

في هذه العملية ، لم يخاطر بنك التسويات الدولية عملياً بأي شيء ؛ لقد وفر ببساطة غطاءًا مناسبًا للنادي الداخلي. خلاف ذلك ، سيتعين على جميع أعضائها ، وخاصة فولكر ، الخضوع لضغوط سياسية لإنقاذ دولة نامية. في الواقع ، ظلوا أوفياء لقيمهم الأساسية: إنقاذ النظام المصرفي نفسه.

في العلن ، يتشدق أعضاء النادي الداخلي حول المثل الأعلى المتمثل في الحفاظ على شخصية بنك التسويات الدولية حتى لا يتحول إلى مقرض الملاذ الأخير في العالم. ومع ذلك ، من وراء الكواليس ، سيواصلون بلا شك تلاعبهم للدفاع عن النظام المصرفي ، في أي مكان في العالم لا يظهر فيه أقصى درجات الضعف فيه.

بعد كل شيء ، فإن أموال البنك المركزي في المقام الأول ، وليس بنك التسويات الدولية ، هي المعرضة للخطر. وسيستمر النادي السري أيضًا في العمل تحت ستاره ودفع الثمن المناسب لهذا الغطاء.