كيف أصبحت روسيا فقيرة: خبراء في بنك ألفا

2024 مؤلف: Seth Attwood | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-16 15:57

وصلت حصة الأموال التي يحتفظ بها الروس في البنوك في الحسابات الجارية ، وليس في الودائع ، إلى مستوى قياسي خلال 10 سنوات ، كما هو موضح في Alfa-Bank. يربط الخبراء هذا بتدفق الأموال من الودائع ورفض البنوك فتح الودائع باليورو.

بلغت حصة أموال الأفراد في الحسابات الجارية لدى البنوك الروسية في عام 2019 26٪ من الحجم الإجمالي لموارد التجزئة التي تم جذبها - وهذا رقم قياسي منذ عام 2010 على الأقل ، وفقًا لمراجعة قام بها محللو Alfa-Bank (RBC has it). بالأرقام المطلقة ، بلغ حجم الأموال في الحسابات الجارية 8 تريليونات روبل ، وهو ما يزيد بنسبة 19.4٪ عن الأرصدة بنهاية عام 2018. على مدى السنوات الثلاث الماضية ، تضاعف عمليا حجم المدخرات الروسية في الحسابات الجارية.

لماذا يحتفظ الروس بالمال في الحسابات

يمكن تفسير النمو في المدخرات الشخصية على الحسابات الجارية جزئيًا من خلال تدفق الأموال من الودائع ، كما يشير كبير الاقتصاديين في Alfa-Bank Natalia Orlova: "من ناحية ، أصبح جزء من السكان فقيرًا ، وهؤلاء العملاء لا يمكنهم يعد الادخار ، لذلك يحتفظون بالمال في الحسابات الجارية. من ناحية أخرى ، تجبر المعدلات المنخفضة العملاء الذين لديهم مدخرات كبيرة على البحث عن أدوات بديلة ، ويمكن أن تكون الحسابات الجارية في كثير من الأحيان أداة عبور حتى يتم اتخاذ قرار بشأن استثمارات جديدة ".

تقترح Ekaterina Shchurikhina ، المديرة المبتدئة للتصنيفات المصرفية في Expert RA ، أن الزيادة في حصة أموال الأفراد في الحسابات الجارية مرتبطة بزيادة في مقترحات البنوك لحسابات التوفير. وتلفت الانتباه إلى حقيقة أن أسعار هذه المنتجات قريبة بالفعل من ربحية الودائع لأجل. "يعتبر حساب التوفير مناسبًا للعميل لأنه يحتوي على شروط أكثر مرونة لتجديد الأموال وإنفاقها. بالنسبة للبنوك - من خلال حقيقة أنه يمكن تعديل السعر عليها عندما يتم تغيير سياسة التعريفة من جانب واحد بإخطار العميل ، في حين أن معدلات الإيداع ثابتة في العقد خلال فترة سريانه "، يلاحظ المحلل.

كان من الممكن أن يتأثر اختيار المستهلكين في العام الماضي بسياسة مؤسسات الائتمان فيما يتعلق بجذب ودائع العملات الأجنبية ، كما يقول سيميون إيزاكوف ، كبير المحللين في وكالة موديز. توقف العديد من البنوك عن فتح الودائع باليورو. يضطر العملاء بشكل متزايد للاحتفاظ باليورو حصريًا في حسابات جارية. كما انخفضت أسعار الفائدة على الودائع المقومة بالدولار بشكل كبير ، مما جعل فتح الودائع طويلة الأجل بالدولار أقل جاذبية.

العملاء في كثير من الأحيان يحتفظون بالمال في الحسابات ، وليس في الودائع ، ومعظم البنوك التي شملتها الدراسة من بين أفضل 20 بنكًا من حيث جذب الأموال من الأفراد المؤكدين لـ RBC.

• "لا نرى التدفق - أي إغلاق وديعة محددة الأجل مع الإيداع اللاحق لهذه الأموال في الحسابات - لا نرى مبالغ ضخمة من الأموال ، لكن العملاء يختارون بشكل متزايد حسابات التوفير للاستثمار ،" يقول ألكسندر بوردكين ، رئيس قسم المدخرات والاستثمار في بنك Otkritie. ووفقا له ، على مدار العام ، ارتفعت Otkritie من المركز التاسع إلى المركز الخامس في محفظة الحسابات الجارية للأفراد.
• قال أحد ممثلي البنك إن VTB يربط هذا الاتجاه بالشعبية المتزايدة لمدفوعات البطاقات وتعميم حسابات التوفير.
• يشرح Raiffeisenbank الاهتمام المتزايد للعملاء بحسابات التوفير من خلال معدلات منخفضة على الودائع ، كما قال مكسيم ستيبوتشكين ، رئيس قسم المنتجات غير الائتمانية بالبنك.
• يفسر إعادة توزيع التدفقات في حالة MKB من خلال إدخال حساب التوفير في خط الإنتاج في يناير 2019. "من السابق لأوانه الحديث عن الاستبدال الكامل للودائع لأجل بالودائع الجارية (التراكمية)" ، كما يقول أليكسي أوخورزين ، رئيس مديرية تطوير الأعمال التجارية الإلكترونية والتجزئة في بنك التسليف في موسكو.
• سجل Alfa-Bank تدفق الأموال من الودائع إلى الحسابات الجارية فقط للمنتجات باليورو ، حسبما قال ممثل مؤسسة الائتمان. وأوضح: "منذ يونيو 2019 ، لم يجتذب البنك ودائع لأجل باليورو ، مثل العديد من البنوك الأخرى في السوق ، وبالتالي يضع العملاء أموالهم باليورو في حسابات جارية / توفير".
• سجل بنك أورالسيب زيادة في جذب الأفراد للحسابات الجارية ، لكنه لا يربط ذلك بانخفاض اهتمام العملاء بالودائع. "مما لا شك فيه أن بعض العملاء في نهاية شروط الإيداع يختارون الحسابات الجارية بأنواعها المختلفة. قال ممثل مؤسسة الائتمان ولكن محفظة الودائع اليوم لا تزال متجددة ".
• يسجل Sovcombank نمو أموال العملاء في كل من الودائع والأرصدة على بطاقته الرئيسية "Halva" ، كما يقول النائب الأول لرئيس مجلس إدارة البنك ، سيرجي خوتيمسكي.

هل تتزايد المخاطر على البنوك؟

يشير أورلوفا إلى أن الحصة المتزايدة للحسابات الجارية في تمويل التجزئة تشير إلى أن البنوك تتكيف مع دورة خفض أسعار الفائدة. من وجهة نظر تكلفة جمع الأموال ، تُفضل الحسابات الجارية للبنوك على الودائع ذات السعر الثابت ، لكن هذا النهج ينطوي على مخاطر معينة.

في المراجعة ، يشير المحللون في Alfa Bank إلى التناقض المتزايد بين استحقاق الأصول (القروض الصادرة ، على وجه الخصوص ، الرهون العقارية) والمطلوبات في الأسواق المصرفية الرئيسية. المشكلة هي أنه نتيجة لذلك ، تتراكم مخاطر أسعار الفائدة في النظام: المطلوبات تصبح أقصر ، والأصول أطول. حتى الآن ، يعتبر التمويل قصير الأجل مفيدًا للبنوك ، ولكن عندما تتغير دورة الأسعار ، يمكن أن يؤدي إلى مشاكل ، يشرح أورلوفا. في وقت سابق ، أشار بنك روسيا أيضًا إلى زيادة في آجال استحقاق الجانبين النشط والسلبي للميزانيات العمومية للبنوك: في حالة زيادة أسعار الفائدة ، يمكن إعادة تقييم المطلوبات بشكل أسرع من الأصول.

لا يرى كبير محللي سبيربنك ميخائيل ماتوفنيكوف أي تهديد من حيث مخاطر أسعار الفائدة ، لكنه يعتقد أن الوضع الحالي مع تدفق الأموال إلى الحسابات يشير إلى تراكم مخاطر السيولة. ويؤكد: "على الرغم من أنني لن أقول إنها زيادة دراماتيكية".

أما بالنسبة لمخاطر التدفق المحتمل للأموال ، في ظروف الاضطرابات في النظام المصرفي ، فهي قابلة للمقارنة في كل من الحسابات الجارية والودائع لأجل. يوافق الأفراد تقليديًا على خلفية المعلومات حول البنوك ، وعندما تظهر معلومات سلبية ، فإنهم يفضلون سحب الأموال ، بما في ذلك إنهاء الودائع قبل الموعد المحدد مع فقدان الفائدة.

وفقًا لماتوفنيكوف ، فإن نمو المدخرات في الحسابات الجارية لم يكن له التأثير الذي توقعته البنوك. هناك عدد متزايد من البنوك التي تدفع على الحسابات الجارية وكذلك على الودائع. على سبيل المثال ، يتم احتساب الفائدة على رصيد البطاقة. هذه هي منتجات "شبه الودائع". معدل دوران هذه الحسابات منخفض ، لذا أصبحت الحسابات الجارية للبنوك باهظة الثمن. اعتقدت بعض البنوك أن بإمكانها التوفير في تكاليف التمويل ، لكن لم تستفد جميعها من ذلك. في المتوسط ، نمت تكلفة التمويل للبنوك في مجال التجزئة ، "يلخص المحلل.