أهم 7 أساطير حول الاستثمار الأجنبي في روسيا

2024 مؤلف: Seth Attwood | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-16 15:57

يعد موضوع الاستثمار الأجنبي أحد الموضوعات الرئيسية في وسائل الإعلام.

عندما يتم ضخ هذه الاستثمارات في البلاد (كما كان الحال ، على سبيل المثال ، في الفترة التي سبقت عام 2008) ، فإن صحفيينا (وفي نفس الوقت معهم العديد من الاقتصاديين "المحترفين") يفرحون مثل الأطفال ويتوقعون في أقصر وقت ممكن حان الوقت لبناء "رأسمالي خفيف للمستقبل".

عندما ينضب تدفق الاستثمار الأجنبي و / أو يغادر المستثمرون البلاد ، فإنهم يشعرون بالحزن ويبدأون في ترديد تعويذات حول الموضوع: "نحن بحاجة إلى تحسين مناخ الاستثمار" ، "نحن بحاجة إلى تهيئة ظروف مواتية للمستثمرين الأجانب" ، " نحن بحاجة إلى جذب رأس المال الأجنبي "، إلخ. إلخ.

باختصار: "الخارج يساعدنا" وبدونه سنبقى على هامش التقدم العالمي. يبدو أنه خلال ما يقرب من عقدين من انتصار "حرية التعبير" قامت وسائل الإعلام بعملها القذر. لكنني ، قدر استطاعتي ، أحاول شرح معنى الكليشيهات وكيف تسير الأمور بالفعل مع الاستثمار الأجنبي. في المجموع ، هناك ما يقرب من اثنتي عشرة من هذه الكليشيهات أو الأساطير الأكثر أهمية. أريد الكشف عن معنى هذه الأساطير لمستخدمي الإنترنت الفضوليين.

الأسطورة الأولى

يمكن صياغة هذه الأسطورة بشيء من هذا القبيل: "يساهم الاستثمار الأجنبي في حل المشاكل الهيكلية لاقتصادنا". وهذا يعني أن الاستثمارات تذهب ، أولاً وقبل كل شيء ، إلى القطاع الحقيقي للاقتصاد وتسهم في تطوير القاعدة المادية والتقنية للصناعة التحويلية (إعادة بناء الشركات القائمة ، وتوسيع القدرات الإنتاجية ، وإدخال تقنيات جديدة من أجل زيادة كفاءة الإنتاج ، وإنشاء صناعات كثيفة العلم ، وما إلى ذلك)).

وبمرور الوقت ، سيسمح لنا هذا بالتحول من بلد قائم على الموارد إلى آلات ومعدات لتصدير الطاقة الصناعية ، ومنتجات أخرى كثيفة العلم.

للأسف ، يتم تمرير التفكير بالتمني على أنه حقيقي. نعم ، بمساعدة الاستثمارات الأجنبية في غضون عشر سنوات ، يمكنك إجراء تصنيع كامل!

ومع ذلك ، لا بد لي من خيبة أمل قرائنا. تم إصدار ما يقرب من 90 في المائة من جميع القروض الأجنبية للاستثمار فيما يسمى "الأصول المالية" ، أي في المعاملات مع الأوراق المالية. وللاستثمارات في الأصول الثابتة (الأصول المادية) فقط حوالي 10 بالمائة.

سيقول القارئ اللاذع: ربما تكون تلك الاستثمارات المالية ذاتها استثمارات طويلة الأجل في أسهم وسندات الشركات ، وفي النهاية ، تهدف إلى "التصنيع الرأسمالي"؟ مرة أخرى ، يجب أن أحزن القراء: كل القروض تقريبًا (حوالي 98 بالمائة) مخصصة "للاستثمارات المالية قصيرة الأجل".

يطلق عليه ذلك في اللغة الرسمية. وفي اللغة "اليومية" ، هذه تخمينات مالية مبتذلة لا تساعد فقط القطاع الحقيقي للاقتصاد ، بل على العكس من ذلك ، تعيق تطوره ، لأن يتسبب في حدوث تقلبات دورية في عروض أسعار هذه المؤسسات في السوق ، مما يؤدي إلى حدوث فوضى كاملة في الإنتاج ويؤدي حتى إلى إفلاس المؤسسات المربحة.

لإعطاء القارئ غير المستعد فكرة أوضح عن ماهية "الاستثمار المالي" ، سأقدم مثالاً: في 1997-1998. في روسيا كان هناك ازدهار في سوق الأوراق المالية يسمى GKO (وزارة المالية).

انتهى هذا الازدهار بشكل سيء - بأزمة. لكن المستثمرين الأجانب استعدوا جيدًا بعد ذلك للتكهنات مع GKOs ، وسحبوا عشرات المليارات من أموالنا التي حصلنا عليها بشق الأنفس من البلاد (تم سداد مدفوعات GKOs من ميزانية الدولة).

الأسطورة الثانية

"يستثمر المستثمرون الأجانب في الأصول الثابتة ، وبالتالي يساهمون في تطوير الإنتاج والتقدم التقني وتجديد المنتجات ، إلخ. إلخ.".

إذا انتقلنا إلى الإحصائيات ، فما هو الحجم الحقيقي للاستثمار الأجنبي في الأصول الثابتة (أي؟المباني والهياكل والآلات والمعدات والمركبات وغيرها من الممتلكات التي تتميز بفترات استخدام طويلة). يبدو أنه تم الحصول على الكثير أيضًا (على الرغم من أن ترتيب الحجم أقل من الاستثمارات في المضاربة المالية).

لكن الحقيقة هي أن الغالبية العظمى مما يسمى "الاستثمارات في الأصول الثابتة" لا تخلق رأس المال هذا (الأصول الثابتة) ، ولكنها تؤدي فقط إلى انتقال الأشياء التي تم إنشاؤها سابقًا (في الفترة السوفيتية من التاريخ) من واحدة مصدر لآخر.

أصبحت الشركات هدفًا لعمليات المضاربة ، ولا يفكر أصحابها الجدد في تحسين الإنتاج ، ولكن في كيفية زيادة (باستخدام التقنيات المالية) عروض أسعار السوق للمؤسسة المشتراة وإعادة بيعها بشكل أكثر ربحية.

في السابق ، كانوا يضاربون في القمح والنفط والذهب وغيرها من السلع ، والآن يضاربون في الشركات الكبيرة. شركاتنا اليوم لا يحكمها عمال الإنتاج ، ولكن العباقرة الماليون.

عزاء واحد: هذا يحدث في جميع أنحاء العالم. وفقًا لتقديرات الخبراء ، في العقد الماضي ، تم توجيه 1 فقط من أصل 5 دولارات من الاستثمار المباشر (الاستثمارات في الأصول الثابتة التي تمنح المستثمر السيطرة على المؤسسة) لإنشاء كائنات جديدة ، وتم استخدام 4 دولارات لشراء الموجودات. منها.

وبالتالي ، فإن الاستثمار الأجنبي في الأصول الثابتة لا يعني التنمية الاقتصادية للبلد ، ولكن شراء شركاتها وإرساء السيطرة على الاقتصاد من قبل الشركات عبر الوطنية. ويخلق الاقتصاديون "المحترفون" "شاشة ضوضاء" تتيح التستر على التدخل الاستثماري لرأس المال الأجنبي في البلاد.

الأسطورة الثالثة

"الاستثمار الأجنبي هو المال الذي يأتي من الخارج". في بعض الأحيان ، يكون الاستثمار الأجنبي هو في الواقع حركة الأموال من بلد إلى آخر بهدف الاستثمار في الأصول المالية أو غير المالية في البلد الأخير. لكن ليس دائمًا وليس في جميع البلدان.

نعم ، في وقت ما ، تدخل الأموال بالفعل إلى البلاد ، عبر حدودها (في بعض الأحيان افتراضية ، لأن التسويات والمدفوعات الدولية اليوم هي إرسال إشارة إلكترونية). ومن ثم يمكن للمستثمر الأجنبي أن يكون موجودًا بالفعل في البلد المضيف بشكل مستقل تمامًا ، حيث يوسع عملياته على حساب الأرباح التي يتلقاها في البلد المضيف. يمكنه القيام باستثمارات جديدة عن طريق إعادة استثمار الأرباح.

الآن دعنا ننتقل إلى البيانات الإحصائية. - يتم توفير الاستثمارات في رأس المال الثابت للمنظمات التي يشارك فيها رأس مال أجنبي بأكثر من 60٪ على حساب الأرباح المحصلة محليًا ، و 40٪ فقط نتيجة تدفق رؤوس أموال جديدة إلى بلادنا من الخارج.

بمعنى آخر ، يقوى المستثمرون الأجانب في بلدنا من خلال استغلال الموارد الطبيعية والبشرية لبلدنا. يمكننا أيضًا أن نقول: من خلال ثروتنا وعملنا ، نساعد الأجانب على ترسيخ جذور أعمق في اقتصادنا. وتأخذ إحصائياتنا بعين الاعتبار المصادر الداخلية لتمويل المشاريع ذات رأس المال الأجنبي على أنها "استثمارات أجنبية". على الورق ، يتبين أن "الخارج يساعدنا" ، لكن في الواقع العكس هو الصحيح: نحن نساعد في إثراء أنفسهم في الخارج على حساب شعبنا:

أسلافنا (العمل السابق المتجسد في الأصول الثابتة التي تم إنشاؤها خلال سنوات التصنيع) ،

الجيل الحالي (العمل الحي) ،

أطفالنا وأحفادنا (الموارد الطبيعية والديون على قروض اليوم).

الأسطورة الرابعة

"إن وجود رأس المال الأجنبي في بلادنا ضئيل وبالتالي لا يشكل أي تهديد للاقتصاد والأمن بشكل عام". هذه الأسطورة ضرورية لتوفير غطاء أيديولوجي للعدوان الاستثماري المستمر ، والذي يؤدي إلى التعزيز السريع لمكانة رأس المال الأجنبي في البلاد.

حصة الشركات ذات رأس المال الأجنبي (تلك التي يمتلكها الأجانب) في القيمة الإجمالية لإجمالي رأس المال المصرح به لجميع قطاعات الاقتصاد هي 25٪. لا أعرف عنك ، لكن هذا الرقم يثير إعجابي.

رغم أنه من الواضح أن هذا هو "متوسط درجة الحرارة في المستشفى". دعونا نلقي نظرة على القطاعات والصناعات المختارة. وتبلغ نسبة الأجانب ("غير المقيمين") في التعدين 59٪! نقول إننا بلد مادة خام. ربما ، لكن استخراج المواد الخام والمعادن لم يعد بأيدينا. إضافي.

بالنسبة لجميع فروع الصناعة التحويلية ، كان المؤشر الذي ندرسه هو 41٪! وما هو مخفي وراء هذا الرقم المتوسط؟ في صناعة المواد الغذائية ، كانت حصة الأجانب في رأس المال المصرح به 60٪ ، وصناعة النسيج والملابس - 54٪ ، وتجارة الجملة والتجزئة - 67٪. لذا فإن الوضع حرج بل وكارثي.

في العديد من الصناعات تقريبًا ، لم نعد نملك أي شيء. أعتقد أن الوضع الحقيقي أسوأ بكثير حتى من الوضع الذي قدمته الإحصائيات.

لأن العديد من الشركات "المحلية" المزعومة تدار بالفعل من قبل شركات خارجية ، والتي قد تكون مدعومة من قبل الشركات متعددة الجنسيات والبنوك. لسبب ما ، لا الحكومة ولا البرلمان يناقشان البيانات التي قدمتها. علاوة على ذلك ، تواصل سلطات الدولة هذه باستمرار إطلاق أنواع مختلفة من المبادرات المتعلقة "بجذب المستثمرين الأجانب" إلى البلاد.

تنتمي القروض والاقتراضات اليوم أيضًا إلى فئة "الاستثمارات". لن أسهب في الحديث عن التهديد المتزايد للديون الخارجية الناتجة عن القروض والائتمانات الغربية ، حيث يبدو أن كل شيء واضح هنا.

الأسطورة الخامسة

"يحتاج المستثمرون الأجانب إلى خلق امتيازات ومزايا مختلفة بحيث يكون لديهم شروط مساوية لتلك الخاصة بالمستثمرين المحليين". في الواقع ، لا تتردد العديد من دول العالم في تقديم أفضليات لمستثمريها المحليين. ولكن يا جيدا.

تتظاهر سلطاتنا "الأخلاقية للغاية" بأنها تهتم "بالمساواة الشاملة والكاملة" في كل مكان وفي كل شيء. لكن في هذه الحالة ، يتعين عليهم الاهتمام بوضع المستثمر المحلي على قدم المساواة ، والذي لا يزال يتمتع بحقوق الطفل غير المحبوب. هناك أسباب عديدة لعدم المساواة (ليس في صالح المستثمر المحلي).

على سبيل المثال ، لا يمكن للمستثمر المحلي استخدام الموارد المالية الرخيصة التي يمكن للمستثمر الغربي الحصول عليها من العديد من المصادر المختلفة.

ولكن ربما يكون التفضيل الأهم للمستثمرين الأجانب في فضاءنا الاقتصادي هو سعر صرف العملة المحلية بأقل من قيمته الحقيقية مقابل الدولار والعملات الاحتياطية الأخرى. هذا يعني أنه يمكن للمستثمر الأجنبي الحصول على أصولنا بشروط مواتية للغاية. لا أريد الخوض في تعقيدات سعر الصرف. أعتقد أن القارئ قد فهم بالفعل أن حكومتنا بالنسبة للمستثمرين المحليين الواعين هي مثل زوجة الأب الشريرة.

الأسطورة السادسة

"نحن بحاجة إلى استثمار أجنبي لأن البلاد لا تملك ما يكفي من مواردها الخاصة".

أولئك الذين أتقنوا أساسيات الاقتصاد على الأقل يعرفون أن الناتج الاجتماعي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي) المنتج في الدولة ، من وجهة نظر استخدامه ، ينقسم إلى جزأين كبيرين:

أ) الاستهلاك الحالي (ما يؤكل ، في حالة سكر ، مهلك ، يستهلك خلال سنة معينة) ؛

ب) الباقي ، وهو ما يسمى المدخرات والمخصص للاستخدام في المستقبل.

الجزء الثاني من الناتج المحلي الإجمالي هو مصدر الاستثمار الذي يهدف إلى إنشاء صناعات جديدة وتوسيع وتحسين الصناعات القائمة. بعض البلدان "تلتهم" الناتج المحلي الإجمالي الذي أنشأته بالكامل تقريبًا ولم يبق سوى القليل للاستثمار (أو تتم الاستثمارات من خلال الاقتراض الخارجي).

وفي بعض البلدان ، يتم توفير جزء كبير جدًا من الناتج المحلي الإجمالي ، مما يمنحها الفرصة للقيام باستثمارات واسعة النطاق.

ولكن إذا لجأنا إلى نفس الإحصائيات ، فسنرى أنه في الواقع يتم إنفاق حوالي نصف الجزء المحفوظ على الاستثمارات في الأصول الثابتة. وأين اختفى النصف الآخر؟ ذهب لتمويل اقتصادات البلدان الأخرى ، تقريبا البلدان المتقدمة اقتصاديا على وجه الحصر. كيف تبدو في الحياة الحقيقية؟

البنك المركزي ، الذي يدير احتياطيات النقد الأجنبي ، يضعها في الغرب ، ويقرضها بسعر فائدة منخفض (وغالبًا - مع مراعاة التضخم وتغيرات أسعار الصرف - بسعر فائدة سلبي) لاقتصادات البلدان الأخرى.

وبالتالي ، يتم استخدام نصف إمكانات الاستثمار "لمساعدة" الغرب ، الذي لا يقيد استهلاك "الأحباء". في الواقع ، يمكن النظر إلى هذه "المساعدة" على أنها تقدير أجبر بلدنا على دفعه لسادة الكوكب ، وفي مقدمتهم أمريكا. بالمناسبة ، يتم إرجاع جزء من "مساعدتنا" إلينا "من فوق التل" في شكل قروض مفترسة. بأيدينا نحن ندفع أنفسنا إلى عبودية الديون!

باستخدام هذه الأسطورة كمثال ، نحن مقتنعون مرة أخرى أنه في الوضع الاقتصادي الحقيقي يكون كل شيء "عكسًا" تمامًا مقارنة بما يقترحه علينا الاقتصاديون "المحترفون" ووسائل الإعلام "المحلية".

الأسطورة السابعة

"الاستثمار الأجنبي هو تدفق للموارد المالية من دول أخرى إلى بلادنا". تستند العديد من الأساطير إلى حقيقة أن نصف الحقيقة قيل ، والنصف الآخر يتم إسكاته.

يظهر هذا بوضوح في مثال هذه الأسطورة. نعم ، الاستثمار الأجنبي هو حركة الموارد المالية "من هناك" إلى الاتجاه "هنا". لكننا لاحظنا أعلاه (الأسطورة الثالثة) أن جزءًا كبيرًا من الاستثمار الأجنبي "يتغذى" على الموارد الداخلية بدلاً من الموارد الخارجية (إعادة استثمار دخل الشركات بمشاركة رأس المال الأجنبي).

بالإضافة إلى ذلك ، فإن صانعي الأساطير لدينا يتجاهلون دائمًا بعناية مثل هذه القضية غير السارة مثل تحويل الدخل من قبل المستثمرين الأجانب في الخارج.

تتكون هذه المداخيل من الفوائد على القروض وأرباح الأسهم والإيجارات ومدفوعات الامتياز ، إلخ. لذلك ، بلغ إجمالي الدخل الاستثماري الذي سحبه الأجانب من بلادنا مبلغًا هائلاً ، يتجاوز قيمة جميع احتياطيات الذهب والعملات الأجنبية اليوم.

وبالتالي ، فإن الاستثمار الأجنبي هو بمثابة مضخة ألقتها الشركات الغربية في اقتصادنا. المستثمرون الغربيون "أسرعوا" ، وشاركوا بنشاط في شراء أصولنا مقابل أجر زهيد ، وأطلقوا "المضخة المالية" ، التي تنزف بانتظام بلادنا وتطيل عمر الغرب.

في هذه المرحلة ، أضع حدًا مؤقتًا لتعداد وكشف الأساطير المتعلقة بموضوع الاستثمار الأجنبي. هناك العديد من الأساطير الأخرى ، لكنها كلها تتلخص في عبارة أحد أبطال Ilf و Petrov: "في الخارج سيساعدنا".

حاولت ألا أخوض في الكثير من التفاصيل الدقيقة التي تهم الاقتصاديين والممولين المحترفين فقط. إن المشكلات التي تناولناها ، بالطبع ، لها أيضًا بعد سياسي واجتماعي وقانوني وروحي وأخلاقي. على سبيل المثال ، من الضروري أن نفهم لماذا يدفع شعبنا اليوم طواعية ثمن ذلك "الحبل" (شراء الأصول على حساب أموالنا الخاصة) ، والذي سيقنعهم غدًا "المستثمرون الأجانب" أنفسهم بشنق أنفسهم (و طوعا، بمحض ارادتك).

لا يمكن للإحصاءات والفئات الاقتصادية تفسير ذلك. الأسباب تكمن في العالم الروحي.