القلة في وول ستريت على رأس وزارة الخزانة

2024 مؤلف: Seth Attwood | [email protected]. آخر تعديل: 2023-12-16 15:57

علم مؤخرًا أن وزارة المالية وقعت اتفاقية مع البنك الأمريكي JP Morgan Chase بشأن تقديم خدمات استشارية من قبل المنظمة المالية إلى الدائرة الروسية.

وبحسب المعلومات التي ظهرت في وسائل الإعلام ، أعلن نائب وزير المالية سيرجي ستورتشاك لقد أوضحت بالفعل موقف وزارة المالية ومسؤوليات البنك: سيكون أكبر بنك تجاري ليس فقط في الولايات المتحدة ، ولكن أيضًا في العالم مسؤولاً عن تفاعل وزارة المالية مع وكالات التصنيف ويساهم في رفع التصنيف الائتماني السيادي لروسيا.

أكد Storchak في إحدى المقابلات التي أجراها على أن JPMorgan ستقوم بتكييف وثائق وزارة المالية لوكالات التصنيف ، وشرح الأماكن غير المفهومة ، وإنشاء اتصال دائم: "".

من الواضح تمامًا أن بنك JP Morgan Chase الأمريكي لن يشارك في حل المشكلات والتغلب على الاختلالات الهيكلية. لا ينبغي له أن يفعل ذلك - فهناك حكومة وجيش من المسؤولين يبلغ عددهم عدة ملايين ، يدفع لهم المواطنون الروس ورجال الأعمال رواتبهم ويضمنون العيش المريح من خلال دفع الضرائب والرسوم. وليس لديه السلطة والأدوات اللازمة لذلك - فقد شارك في إجراء مفاوضات غير رسمية ، ويفترض ، وراء الكواليس مع قيادة أكبر الوكالات الدولية بحيث تزيد الأخيرة من تقييماتها للجدارة الائتمانية والملاءة المالية للمؤسسات الدولية. روسيا كمقترض ذو سيادة.

من غير المفهوم تمامًا لماذا يتعين على روسيا الكفاح من أجل تحسين تصنيفاتها الائتمانية على الإطلاق. والأكثر من ذلك ، إشراك ، لهذا الغرض ، كمستشار وجماعة ضغط للمصالح الروسية ، وممثل للأوليغارشية المالية من وول ستريت ، والذي يعد ، من بين أمور أخرى ، أحد أكبر المساهمين في نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي - أ شركة مالية خاصة تعمل بمثابة البنك المركزي في الولايات المتحدة.

في الوقت الحالي ، التصنيف الائتماني السيادي لروسيا عند مستوى جيد جدًا - BBB على مقياس S&P و Fitch و Baa على مقياس وكالة Moody. نعم ، هذا ليس تصنيفًا للولايات المتحدة الأمريكية أو فرنسا أو ألمانيا أو بريطانيا العظمى أو اليابان أو بلجيكا أو كندا أو غيرها من الدول المتقدمة اقتصاديًا. ومع ذلك ، فإن هذا لا يمنع وزارة المالية وحكومة روسيا على الأقل من دفع الاقتصاد الروسي إلى دائرة ديون القروض الأجنبية. حسب التقديرات الرسمية لبنك روسيا ، إجمالي الديون الخارجية لروسيا للفترة 2001-2013. نما بأكثر من 22 مرة - من 31 إلى 684 مليار دولار. وهذا يزيد بنسبة 20-22٪ ، ليس فقط حجم الاحتياطيات الدولية لروسيا (535 مليار دولار) ، ولكن أيضًا إجمالي عبء الدين الخارجي للاقتصاد الروسي في خريف عام 2008. عشية المرحلة الحادة للأزمة.

في وقت سابق إلى حد ما ، ظهرت معلومات في وسائل الإعلام تفيد بأن وزارة المالية تخطط بحلول عام 2016. رفع التصنيف الائتماني طويل الأجل لروسيا إلى "A" على مقياس Fitch و S&P و "A3" على مقياس Moody's. على ما يبدو ، فإن مسؤولي وزارة المالية فهموا المراسيم الصادرة عنهم "من أعلى" حرفياً ، وأخذوها "تحت الغطاء" ويعملون الآن بجد "لتحسين الصورة الاستثمارية" لروسيا. كما يليق بالليبراليين ، فإنهم يعملون "على الورق" - يعقدون مؤتمرات واجتماعات ، ويشاركوا في المنتديات والندوات ، والآن يشركون أيضًا البنوك الأمريكية بحيث يساعدونهم ، على ما يبدو ، في "التفاوض" مع وكالات التصنيف الدولية بشأن المراجعة السيادية. التصنيف الائتماني لروسيا.

من الدلالة تمامًا أن نائب وزير المالية سيرجي ستورتشاك أخبر وسائل الإعلام في نهاية مايو أن إحدى وكالات التصنيف الدولية ستبدأ العمل لتأكيد أو مراجعة تصنيف روسيا. على الرغم من حقيقة أن الملف الشخصي نائب رئيس الوزراء ايغور شوفالوف صرح بأنه لا يرى أي سبب لمراجعة التصنيف. في هذه الحالة ، تصبح حجج وأطروحات وزارة المالية ، من حيث المبدأ ، غير مفهومة -؟

والأزمة المالية والاقتصادية العالمية 2008-2009. أظهر بوضوح الدرجة الكاملة من التحيز ، والتحيز ، والدافع التجاري ، وعدم الاحتراف لدى أكبر ثلاث وكالات تصنيف أمريكية ، والتي أصبح التقليل المصطنع من مخاطر الأدوات المالية المشتقة (أي المشتقات: MBS ، ABS ، مقايضات الائتمان ، وما إلى ذلك) حافزًا على النفخ. فقاعات في الأسواق المالية في 2002-2007. (في المقام الأول في سوق الإسكان والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري) ومسبب لانهيار الأسواق المالية في عام 2007.

التصنيفات الائتمانية التي تخصصها وكالات التصنيف الأمريكية "الثلاث الكبرى" (ستاندرد آند بورز ، فيتش ، موديز) هي خيال كبير وأداة للتلاعب بالوعي العام - فهي عمليًا لا علاقة لها بتقييم الجدارة الائتمانية والملاءة المالية لمصدري الأوراق المالية والمقترضين. تلعب وكالات التصنيف دورًا مهمًا بشكل أساسي داخل النظام النقدي والمالي الدولي الحالي وعملية العولمة المالية المستمرة. إنهم يعملون كمنظمين للحركة الدولية لرأس المال - الاستثمار المباشر ، ورأس المال المضارب "الساخن" ، والقروض والاقتراضات الأجنبية ، والودائع ، إلخ.

إنها تحدد اتجاهات حركة رأس المال المالي عبر الحدود - تشير إلى أين وفي أي الأصول يمكن استثمارها ، ومن يتم إقراضه وبأي سعر فائدة ، وفي ظل أي شروط لتقديم التمويل ، وفي أي أوراق مالية وبأي عملة يتم تخزين الاحتياطيات الدولية ، إلخ. في الواقع ، تحدد وكالات التصنيف من وبأي شروط في الاقتصاد العالمي سيتلقى التمويل ومن لن يحصل. على ما يبدو ، لدى JP Morgan دوافع وأهداف أكثر جدية تسعى إلى تحقيقها أكثر من كسب ود المسؤولين الروس.

من الدلالة تمامًا أن وزارة المالية لم تكن أول من سلك هذا الطريق - قبل شهرين أصبح معروفًا أن الحكومة ديمتري ميدفيديف وقعت اتفاقية مع ثقل كبير آخر من وول ستريت (بنك الاستثمار Goldman Sachs) ، بموجبها ستكافح إحدى المؤسسات المالية الأكثر نفوذاً في الولايات المتحدة وأيضًا واحدة من أكبر المساهمين في الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لتحسين صورة الاستثمار لروسيا بين المستثمرين الأجانب.

ومن اللافت للنظر أيضًا حقيقة أن رئيس بنك جولدمان ساكس (مصدر موظفين للبنوك المركزية ووزراء المالية حول العالم) لويد بلانكفين يترأس المجلس الأجنبي لإنشاء مركز مالي دولي في روسيا. بعبارة أخرى ، يعمل رئيس أكبر بنك استثماري أمريكي لا يمكن المساس به كمشرف ومنسق لأعمال الحكومة الروسية ، والتي يجب أن تخلق أفضل الظروف لتحقيق أرباح إضافية من قبل المضاربين الماليين الدوليين ورأس المال العابر للحدود في روسيا. والمزيد من التصدير دون عوائق (أي إعادة) رأس المال إلى الخارج.

على الأرجح ، يسعى كل من JP Morgan Chase و Goldman Sachs لتحقيق عدة أهداف في وقت واحد ، والاختباء وراء شعارات حول "الأعمال الخيرية". بادئ ذي بدء ، وبقدر ما يمكن الحكم عليه ، فإنهم يعدون روسيا لتوسيع نطاق الاقتراض الخارجي والدخول في أسواق رأس مال القروض الدولية. تم توضيح هذه الخطة بوضوح كما في قانون “الميزانية الفيدرالية لعام 2013. وفترة التخطيط 2014-2015. "و" ". تشير كلتا الوثيقتين إلى نمو سريع في كل من الاقتراضات الداخلية والخارجية من قبل الحكومة الروسية في المستقبل 5-7 سنوات. والمؤسسات المالية الأمريكية ، بقدر ما يمكن الحكم عليها ، مدعوة لضمان انجرار روسيا ، بصفتها مقترضًا ذا سيادة ، إلى فلك تأثير النظام المالي الأمريكي من خلال فرض قروض في الولايات المتحدة.

من خلال توسيع الاقتراض في الخارج ، ستخلق روسيا طلبًا على منتجات المطبعة الأمريكية - بالدولار الأمريكي الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، مما سيسمح للنخب المالية والسياسية الأمريكية بالتخلص من فائض المعروض النقدي الذي نشأ على مدى السنوات الخمس الماضية الانبعاثات غير المقيدة وسياسة "التيسير الكمي".وأيضًا لتضمن لنفسها دخلاً ثابتًا من خدمة القروض من قبل روسيا لعقود عديدة.

بالإضافة إلى ذلك ، يعتزم كلا البنكين العابرين للحدود المشاركة في الخطة الحكومية المخطط لها وبدأت بالفعل في خصخصة ممتلكات الدولة على نطاق واسع. كما تبين الممارسة ، يتم بيع أكبر وألذ قطع ممتلكات الدولة لمصالح رأس المال عبر الوطني والبنوك الدولية ، التي لديها إمكانية الوصول إلى موارد مالية غير محدودة ورخيصة للغاية من حيث تكلفة الخدمة. لا يستطيع المواطنون العاديون في روسيا ، الذين لا يصل دخلهم الفردي 75٪ إلى المستوى المتوسط في روسيا (24 ألف روبل) ، ولا الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم ، الوصول إلى الموارد المالية طويلة الأجل بسعر فائدة مقبول. لا تستطيع المؤسسات الصناعية الروسية اجتذاب القروض حتى لتمويل رأس المال العامل وتجديد MTZ ، ناهيك عن تمويل استثمارات رأس المال في الأصول الثابتة والمشاركة في الخصخصة.

وإدراكًا لذلك ، تحاول البنوك الأمريكية خلق أفضل الظروف لأنفسها وتوفير وصول متميز إلى أكثر الشركات المملوكة للدولة من حيث الربحية والجاذبية ، والبنوك التي ستتم خصخصتها. علاوة على ذلك ، فإن هذه البنوك الأمريكية نفسها ونظيراتها من دول منطقة اليورو وبريطانيا العظمى تعمل كمستشارين ومثمنين لممتلكات الدولة الروسية. هناك تضارب في المصالح. ومع ذلك ، فإن الحكومة لا تولي اهتمامًا كبيرًا لمثل هذه "التفاهات" - في جذب هؤلاء المستثمرين الأجانب المرغوب فيهم (و 92٪ من جميع الاستثمارات الأجنبية في الاقتصاد الروسي تأتي من القروض والاقتراضات التي تقدمها البنوك الأجنبية) ، فإن الحكومة مستعدة لتقديم أي تضحيات.

أثبتت تجربة خصخصة 7 و 58٪ من الأسهم العادية لـ Sberbank و 10٪ من VTB (مع خصم 21٪ على السعر الحالي!) بوضوح أن المستثمرين الرئيسيين في المؤسسات ذات الأهمية الاستراتيجية هم المؤسسات المالية الأجنبية والبنوك الدولية. على ما يبدو ، من أجل خلق أفضل الظروف للتغلغل في الاقتصاد الروسي وتخفيض أسعار الشركات والبنوك المدرجة في برنامج خصخصة ممتلكات الدولة ، توافق البنوك الأمريكية بنشاط على العمل كمستشارين للحكومة ووزارة المالية.

تستحق اللعبة كل هذا العناء بالتأكيد - وهي لعبة غير مسبوقة منذ بدء مزادات "الخصخصة الإجرامية للقسائم" وبدء مزادات القروض مقابل الأسهم الوهمية في التسعينيات. "توزيع الأفيال" وإعادة توزيع أشهى قطع أملاك الدولة. من أجل تحقيق هذا الهدف ، يمكن للمرء أن يوافق على العمل كمستشار مجانًا - تفوق الأرباح المحتملة والأرباح المفاجئة ، فضلاً عن احتمالات السيطرة على أكبر الشركات والبنوك الروسية بأسعار تفضيلية ، جميع التكاليف الفورية.

علاوة على ذلك ، في الحالات التي لا تكلف فيها الأموال شيئًا ، تكون أسعار الفائدة على القروض في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو عند أدنى مستوياتها التاريخية (في المنطقة السلبية ، حتى مع الأخذ في الاعتبار التضخم الرسمي) ، وتستمر البنوك المركزية الرئيسية في إصدار احتياطي لا يمكن السيطرة عليه عملات وإغراق الاقتصاد العالمي برؤوس أموال مضاربة "ساخنة". في هذه الحالة ، الخصخصة ، كما يشير بشكل صحيح الأكاديمي في أكاديمية العلوم الروسية سيرجي جلازييف ، ويكتسب تمامًا طابع التنازل عن المرتفعات القيادية في الاقتصاد مقابل الأوراق النقدية والائتمان التي لا قيمة لها ، والتي ترتبط بفقدان السيادة المالية والاقتصادية.

وآخر … إذا أردنا التعامل مع قضية رفع التصنيف الائتماني السيادي لروسيا على محمل الجد ، وليس من خلال الثرثرة الخاملة وخفض موارد الميزانية ، فسيكون من الأصح بكثير البدء من الطرف الآخر - وليس توظيف البنوك الأمريكية الكبرى كمفاوضين وجماعات ضغط. من أجل مصالح روسيا في الخارج ، الذين يمكنهم ، باستخدام سلطتهم ومواردهم الإدارية وقوتهم المالية ، الضغط بشكل غير رسمي على وكالات التصنيف وبالتالي زيادة تصنيف روسيا.يجب أن نبدأ ببناء نظام محلي لتقييم المخاطر المالية وتحديد درجة الجدارة الائتمانية للمقترضين من خلال إنشاء وكالة تصنيف روسية.

كان هذا هو المسار الذي سلكته الصين ، والتي ، على عكس الزملاء الروس ، تدرك قيادتها جيدًا المصالح الوطنية للبلاد والمصالح التجارية لرأس المال المحلي ، وبدلاً من أن تقسم المحبة للمستثمرين الأجانب وتزحف على ركبتيها. أمام وكالات التصنيف الأجنبية ، أنشأت نفسها بشكل مستقل عن مصالح الأوليغارشية المالية من وول ستريت ؛ ووكالة تصنيف المصالح الجغرافية والاقتصادية الأمريكية Dagong. نعم ، بالطبع ، عند دخول القرض الدولي أو أسواق رأس المال ، تسترشد الحكومة الصينية ، وكذلك الشركات والبنوك الصينية ، بتصنيف وكالات التصنيف الأمريكية.

ومع ذلك ، في الصين منذ 35-40 عامًا ، تم اتخاذ مسار لبناء نظام مصرفي استثماري قوي ومكتفي ذاتيًا ونظام مالي تنافسي قادر على تمويل النمو الاقتصادي وتحديث الإنتاج وتوفير موارد استثمارية طويلة الأجل بسعر منخفض نسبيًا. النسبة المئوية (4-6٪ سنويا ، مقابل 16-20٪ في روسيا). وبفضل وجود نظام مالي قوي ذو توجه وطني لا يهدف فقط إلى المضاربة المالية وليس فقط إلى إقراض القطاع الحقيقي للاقتصاد والسكان ، فضلاً عن توسيع النشاط الاستثماري وضمان التكاثر الموسع ، تزداد الصين. تعتمد على الاستثمار الأجنبي والأسواق الدولية.

().